萬能險(xiǎn)卷土重來？每經(jīng)記者實(shí)地走訪銀行：5%以上產(chǎn)品難覓

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在低利率市場環(huán)境下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率紛紛下調(diào)，銀保渠道銷售的萬能險(xiǎn)也不例外。近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)注意到，目前在售的多款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率水平均不足5%。一位國有銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理表示：“目前4%以上的理財(cái)產(chǎn)品都屬于收益率較好水平，萬能險(xiǎn)收益率高于5%的也十分少見。”雖然收益率優(yōu)勢不再，該理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，相比其他理財(cái)產(chǎn)品，萬能險(xiǎn)仍有保本優(yōu)勢。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年1-4月，以萬能險(xiǎn)為主的保戶投資款及新增交費(fèi)4976億元，同比增長40.41%。雖然仍低于2016年峰值水平，但自2017年萬能險(xiǎn)市場大幅縮水之后，保戶投資款及新增交費(fèi)一項(xiàng)已經(jīng)連續(xù)兩年正增長，顯示平穩(wěn)回暖跡象。

多家險(xiǎn)企結(jié)算利率批量下調(diào)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份走訪建設(shè)銀行某營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，一位理財(cái)經(jīng)理推薦了一款躉繳萬能險(xiǎn)，保障期間為5年，預(yù)期年化收益率是4.5%。該理財(cái)經(jīng)理介紹稱，這是目前該網(wǎng)點(diǎn)銷售的理財(cái)產(chǎn)品中收益率較高的，“在保險(xiǎn)公司開門紅期間還有5%的萬能險(xiǎn)，不過僅在年初銷售，目前已經(jīng)沒有高于5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品在售。”

在低利率環(huán)境下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益也面臨下滑。根據(jù)和訊網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的各家銀行預(yù)期收益榜單，2019年6月，江蘇昆山農(nóng)商行、東亞銀行、樂山商行月平均收益率在5%以上，17家銀行月平均收益率在4.5%-5%，48家銀行月平均收益率在4%-4.5%。目前存款基準(zhǔn)利率顯示，3年期定存利率為2.75%。

在上述銀行理財(cái)經(jīng)理看來，以同期銀行理財(cái)相比，上述萬能險(xiǎn)收益優(yōu)勢并不明顯。不過，與浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品有保證利率兜底仍具有保本的優(yōu)勢。

而在中國銀行某營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以客戶身份咨詢理財(cái)產(chǎn)品時(shí)注意到，一款預(yù)期收益率水平在5%的分紅險(xiǎn)被優(yōu)先推薦。不過該產(chǎn)品僅在手機(jī)銀行銷售，該行的客戶經(jīng)理也表示，目前5%以上預(yù)期收益率的保險(xiǎn)產(chǎn)品十分少見。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前保險(xiǎn)公司在萬能險(xiǎn)促銷上力度并不大，而對于早期銷售的萬能險(xiǎn)，包括幸福人壽、前海人壽在內(nèi)多家公司更是批量下調(diào)降結(jié)算利率。以幸福人壽為例，根據(jù)該公司5月萬能產(chǎn)品結(jié)算利率公告，該公司目前披露結(jié)算利率的有25款產(chǎn)品，相比去年同期有近十款產(chǎn)品結(jié)算利率出現(xiàn)下調(diào)。

幸福人壽萬能產(chǎn)品結(jié)算利率公告截圖

如幸福團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）等三款產(chǎn)品結(jié)算利率由去年同期的4.75%下調(diào)至3.7%，幸福招福寶年金保險(xiǎn)（萬能型)從去年同期的5.25%下調(diào)至4.1%，幸福附加金賬戶兩全保險(xiǎn)（萬能型）從去年同期的5%下調(diào)至4%。此外，幸福財(cái)富恒享兩全保險(xiǎn)（萬能型）（2019年1月1日零時(shí)之后生效的保單）對應(yīng)的結(jié)算利率為4.5%，2018年7月2日零時(shí)至2018年12月31日24時(shí)生效的保單對應(yīng)的結(jié)算利率為5.05%。

萬能險(xiǎn)保費(fèi)連續(xù)兩年正增長

在銷售端萬能險(xiǎn)收益率下行背景下，保費(fèi)收入也難以出現(xiàn)高增長跡象。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2019年以來，保戶投資款及新增交費(fèi)較去年同期保持了四成左右的增長水平。2019年1-4月，保戶投資款及新增交費(fèi)為4976億元，同比增長約40.41%。

以單月保費(fèi)來看，2019年4月，保戶投資款及新增交費(fèi)為526億元，較去年4月份增長46%。不過，這主要是受到去年4月份低基數(shù)影響。

2013年以來，人身險(xiǎn)市場取得的保戶投資款及新增交費(fèi)快速增長，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，2013年~2015年，人身險(xiǎn)市場分別取得保戶投資款及新增交費(fèi)3212.32億元、3916.75億元、7646.56億元，各占總保費(fèi)收入的22.89%、23.18%、31.62%，增速與占比雙雙呈現(xiàn)高歌猛進(jìn)的態(tài)勢。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，人身險(xiǎn)市場合計(jì)實(shí)現(xiàn)了11860.16億元的保戶投資款新增交費(fèi)，占總保費(fèi)收入的比重為34.39%。由于保戶投資款及新增交費(fèi)的主要來源是萬能險(xiǎn)，這也意味著萬能險(xiǎn)達(dá)到了銷售頂峰。

2016年底開始，監(jiān)管層密集出臺(tái)了規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品、完善人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算制度、強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管等多項(xiàng)規(guī)定。隨著《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》與134號文等政策的陸續(xù)出臺(tái)，“中短存續(xù)期產(chǎn)品季度總保費(fèi)收入占當(dāng)季總保費(fèi)收入比例高于50%”、“季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季總保費(fèi)收入比例低于30%”的公司面臨一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管考驗(yàn)；以附加險(xiǎn)形式存在的萬能險(xiǎn)被叫停。

2017年開年，人身險(xiǎn)新規(guī)顯效，保戶投資款及新增交費(fèi)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比負(fù)增長。2017年，萬能險(xiǎn)保費(fèi)較上年腰斬，保戶投資款及新增交費(fèi)僅有5892億元。保戶投資款及新增交費(fèi)占總保費(fèi)收入的比重也同比下降至18.19%，為史上最低水平。

不過，萬能險(xiǎn)在2017年急跌之后，2018年出現(xiàn)回暖跡象。2018年保戶投資款及新增交費(fèi)同比實(shí)現(xiàn)正增長，這一態(tài)勢在2019年得以持續(xù)。