逐鹿大消費(fèi) 2019風(fēng)往哪兒吹？

圖片來源：攝圖網(wǎng)

　　每經(jīng)記者 劉洋 張斯 實(shí)習(xí)編輯 王麗娜

　　消費(fèi)，關(guān)乎衣、食、住、行，牽涉日常生活，亦是投資圈歷來聚焦所在。借用順為資本合伙人李銳的話來說，“消費(fèi)是投資永恒的主題。”

　　在剛剛過去的2018年，包括新零售咖啡、新式茶飲、社區(qū)團(tuán)購、生鮮拼團(tuán)、小眾化消費(fèi)等新業(yè)態(tài)、新模式紛紛涌現(xiàn)，得一時(shí)風(fēng)氣之先，引得資本為之躁動；另一方面，科技賦能消費(fèi)，成為趨勢所在，經(jīng)由AI、大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新科技，消費(fèi)也更趨智能化、個(gè)性化、小眾化。

　　放眼2019年，大消費(fèi)領(lǐng)域又會上演怎樣的故事？

　　2月18日，以太易項(xiàng)旗下面向創(chuàng)投核心圈人士開放的垂直社區(qū)“易項(xiàng)風(fēng)聲”發(fā)布首屆“風(fēng)聲杯”年度榜單。紅杉資本、高榕資本、晨興資本等機(jī)構(gòu)獲“2018年18所最佳投資機(jī)構(gòu)”；沈南鵬、曹毅、徐新等獲“最受敬佩的10位中早期基金資深合伙人”。

　　值得注意的是，以瑞幸咖啡、每日優(yōu)鮮、喜茶為首的10大消費(fèi)項(xiàng)目，最受業(yè)內(nèi)關(guān)注。這10大項(xiàng)目，主要分為三類——以瑞幸咖啡、喜茶、奈雪的茶為代表的茶飲類、包括每日優(yōu)鮮（含便利購、一淘）、淘集集、有好東西（含十薈團(tuán)）在內(nèi)的社交電商類及以毒、RELX、NOME、垂衣為代表的小眾消費(fèi)類。

　　在技術(shù)、流量等關(guān)鍵因素的結(jié)構(gòu)性變革中，以上三類爆火的消費(fèi)項(xiàng)目，無一不踩在風(fēng)口上，實(shí)現(xiàn)自身跨越式發(fā)展，行至2019年，又會發(fā)生怎樣的變化？與此同時(shí)，在科技賦能消費(fèi)的大背景下，包括商湯科技、寒武紀(jì)在內(nèi)的人工智能企業(yè)又會如何繼續(xù)加持消費(fèi)，創(chuàng)造更多智慧商業(yè)價(jià)值？

　　咖啡茶飲領(lǐng)風(fēng)騷 小眾消費(fèi)引遐想

　　不約而同，新零售咖啡、新式茶飲在2018年相逢，驚艷四座。

　　新零售咖啡以瑞幸、連咖啡為代表，以“數(shù)字化＋低價(jià)格＋廣泛門店布局＋產(chǎn)品”模式，并通過社交裂變的玩法，一時(shí)間積累大量用戶。其中，于2018年出世的瑞幸更是刷新中國“獨(dú)角獸”最快養(yǎng)成紀(jì)錄，在2018年12月中旬獲得2億美元B輪融資后，估值達(dá)到22億美元。

　　同樣爆火于2018年的新式茶飲，則在產(chǎn)品、體驗(yàn)、設(shè)計(jì)、空間等多維度上，逐漸撕下舊式奶茶的標(biāo)簽，喜茶和奈雪的茶同為其中的佼佼者。2018年，奈雪的茶在天圖資本兩輪加持后，成為公開資料中茶飲行業(yè)首個(gè)獨(dú)角獸；喜茶亦絲毫不遜于奈雪，在受到美團(tuán)旗下龍珠資本青睞的同時(shí)，無論是在開店速度上，抑或是在話題營造上，似乎與消費(fèi)者的關(guān)聯(lián)更加密切。

“2018年最受關(guān)注的消費(fèi)項(xiàng)目TOP10”榜單

　　風(fēng)光之下，無論是咖啡或是新茶飲，都給人以瘋狂開店抑或“跑馬圈地”的印象，尤其是瑞幸，其“燒錢換流量”的運(yùn)營策略，更是引起外界猜疑，甚至有人將其與ofo作比較。

　　對此，白澤資本董事孫菡浥對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，實(shí)際上，就瑞幸或是新式茶飲而言，本身就應(yīng)兵貴神速，窗口期這么短，誰快速站起來了，就是站起來了，而“慢吞吞地走，不符合這兩年資本對于項(xiàng)目的期待”。因此，她認(rèn)為，即便是在2019年，在咖啡茶飲方面，現(xiàn)有頭部品牌肯定還要按照既有邏輯，繼續(xù)跑馬圈地。

　　不過，她也表示，短時(shí)間內(nèi)靠燒錢獲取用戶，技術(shù)含量比較低，長期占領(lǐng)用戶心智才更重要。同時(shí)，她也指出，倘若只是將這些項(xiàng)目看作消費(fèi)類的品牌，想象空間不會那么大，而如果將其定位為一種年輕人的新消費(fèi)方式與渠道，甚至是基礎(chǔ)設(shè)施，則更具價(jià)值。

　　瑞幸的規(guī)模發(fā)展之迅速，與社交裂變手段不可分割。不過，真正玩轉(zhuǎn)社交，當(dāng)屬在2018年獲資本市場與消費(fèi)市場雙重認(rèn)可的社交電商。無論是集贊砍價(jià)、分銷返利、生鮮拼團(tuán)還是社區(qū)團(tuán)購，社交電商玩法各異，令人眼花繚亂。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，流量、運(yùn)營、供應(yīng)鏈?zhǔn)巧缃浑娚踢\(yùn)營的三大壁壘，同時(shí)也是社交電商模式打破傳統(tǒng)電商既定格局的機(jī)會，也是社交電商項(xiàng)目受到投資人關(guān)注的原因。

　　另一方面，誠如易項(xiàng)科技CEO、以太創(chuàng)服副總裁吳臣羽所指出的，投資風(fēng)口的窗口期不超過半年，而社交電商、社區(qū)團(tuán)購的窗口期已經(jīng)結(jié)束，后續(xù)的資源只會向頭部玩家聚攏，而行業(yè)比拼的是跑通模式的速度和市場占有的規(guī)模。換言之，2019年留給新玩家的機(jī)會并不多。不過，孫菡浥也指出，就社交電商大領(lǐng)域而言，機(jī)會肯定也存在，因?yàn)檎w環(huán)境處于一個(gè)巨大的結(jié)構(gòu)性變化之中，其中就包括流量、技術(shù)等的變化。

　　相較于咖啡茶飲、社交電商，以毒、RELX、NOME、垂衣為代表的小眾消費(fèi)類，則因尚處于萌發(fā)期，增長潛力大，而引發(fā)外界遐想。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，大眾化電商的機(jī)會在前幾年已消耗得差不多，線上流量越來越貴，且越來越集中，加上消費(fèi)者行為的變化，因此垂直人群的消費(fèi)，會有更多細(xì)分的機(jī)會在里面。

　　值得一提的是，此次上榜的四個(gè)項(xiàng)目中，毒系虎撲旗下的潮鞋鑒定售賣平臺，RELX悅刻為電子煙品牌，垂衣則是男裝訂閱電商，再聯(lián)系近期知乎亦基于自身流量推出男版小紅書——CHAO。似乎男性小眾消費(fèi)，成為一股躁動的潛流，等待勃發(fā)。孫菡浥即表示，包括男性消費(fèi)、下沉群體的消費(fèi)，可能會更火熱一些，以這些群體為受眾的項(xiàng)目，之前資本并未覆蓋太多。

　　不過，一位投資人士對記者表示，小眾消費(fèi)會因人群有限，限制資本空間，同時(shí)其細(xì)分賽道相較于大眾消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力較低，因此資本在做判斷時(shí)會有更多的顧慮在其中。

　　AI+消費(fèi) 打通“數(shù)據(jù)孤島”

　　都說AI能讀懂消費(fèi)者，科技公司和傳統(tǒng)零售業(yè)正在利用AI技術(shù)和大數(shù)據(jù)，增強(qiáng)實(shí)體零售業(yè)的實(shí)力。在最受關(guān)注的人工智能項(xiàng)目榜單中，商湯科技列居榜首，其已成為全球人工智能領(lǐng)域的佼佼者。而值得注意的是，在其上一輪融資中，新零售領(lǐng)域最大的玩家阿里巴巴領(lǐng)投，蘇寧跟投，這也充分說明，人工智能技術(shù)在大消費(fèi)領(lǐng)域商業(yè)的重要性。

　　“數(shù)據(jù)在商業(yè)上的價(jià)值和力量在不斷凸顯，”商湯科技副總裁、工程院院長沈徽在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獨(dú)家采訪時(shí)表示，AI+零售的關(guān)鍵就在于打通線上和線下。AI技術(shù)，能夠使線上/線下數(shù)據(jù)的連接以及多種商業(yè)體驗(yàn)更加完善，從而產(chǎn)生更多的智慧商業(yè)的價(jià)值。

“2018年最受關(guān)注的人工智能項(xiàng)目TOP10”榜單

　　AI+零售，作為近年來的一大消費(fèi)變革，的確帶來了很多變化。在孫菡浥看來，從TO B端的人臉識別、流量監(jiān)控、智能客服、智能門店、智能貨架等，到TO C端，AI可以做到精準(zhǔn)畫像精準(zhǔn)推送，顯著改善了消費(fèi)體驗(yàn)。

　　“人工智能是一項(xiàng)基礎(chǔ)技術(shù)，AI與行業(yè)的結(jié)合是下一個(gè)大趨勢。”成為資本合伙人顧旋此前在采訪時(shí)對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，他們剛剛投資的創(chuàng)新奇智正是將計(jì)算機(jī)視覺、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言等AI技術(shù)與業(yè)務(wù)場景結(jié)合，提供端到端的方案給到客戶，解決AI落地難題，能夠幫助傳統(tǒng)企業(yè)賦能，降本增效。

　　華興資本董事總經(jīng)理周翔在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也曾表示，隨著中國的企業(yè)數(shù)字化、智能化需求越來越深入，AI賦能的企業(yè)服務(wù)也進(jìn)一步細(xì)化專業(yè)化。

　　當(dāng)下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在引爆國內(nèi)企業(yè)服務(wù)市場。記者深入研究榜單上其他公司發(fā)現(xiàn)，除了商湯，如寒武紀(jì)，其還打造了很多智能終端；而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年至今，僅在人臉識別領(lǐng)域，榜上有名的商湯、云從、依圖三大獨(dú)角獸企業(yè)共計(jì)發(fā)生了近10起融資事件，人臉識別是對線下實(shí)體店改造的核心技術(shù)能力。

　　在沈徽看來，在人臉識別的基礎(chǔ)上，商湯科技智慧商業(yè)解決方案能通過AI技術(shù)提升購物服務(wù)體驗(yàn)、優(yōu)化運(yùn)營、提高銷售轉(zhuǎn)化，或與線上數(shù)據(jù)打通，形成線下體驗(yàn)優(yōu)勢和線上信息化優(yōu)勢融合而成的新型模式，助力傳統(tǒng)商業(yè)更好的發(fā)揮自身優(yōu)勢，從而打破傳統(tǒng)零售的固有營銷模式，實(shí)現(xiàn)“人、貨、場”的重構(gòu)。

　　顯然，應(yīng)用人工智能技術(shù)，傳統(tǒng)零售將能夠像互聯(lián)網(wǎng)電商平臺一樣，具備獲得消費(fèi)者群體分布、活動軌跡、到訪記錄、消費(fèi)行為或喜好等諸多詳細(xì)信息分析能力。同時(shí)，可深耕會員價(jià)值，統(tǒng)計(jì)每天進(jìn)出門店的客流人數(shù)、銷售量以及銷售轉(zhuǎn)化率，大大提升商家的會員精細(xì)化管理能力。

　　值得注意的是，在AI+零售的賽道里，正在有越來越多玩家涌入其中，并呈現(xiàn)多樣化。這里面包括像騰訊、阿里巴巴、京東、蘇寧等科技巨頭；也有像永輝云創(chuàng)、沃爾瑪這樣的傳統(tǒng)零售玩家；更有像創(chuàng)新奇智、深蘭科技、YI Tunnel這樣的人工智能創(chuàng)業(yè)公司從零售切入。

　　擁擠的賽道是否也意味著競爭加劇呢？“現(xiàn)在來看，零售賽道其實(shí)一直都是競爭比較激烈的賽道，各個(gè)環(huán)節(jié)不停地有Players（玩家）出現(xiàn)，因?yàn)樗鄬Ρ容^成熟，所以相對分工也會更明確一點(diǎn)，所以這些玩家大概率更多是以合作的關(guān)系為主。”孫菡浥認(rèn)為，BAT更多可能還是會以并購、整合的方式來切入，以及利用一些現(xiàn)有的資源，更多的新玩家會覆蓋中間各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)的事情。

　　不容忽視的一點(diǎn)是，當(dāng)下資本寒冬真實(shí)存在，融資難會延續(xù)到2019年。周翔認(rèn)為，現(xiàn)在投資機(jī)構(gòu)所看的既是技術(shù)做到極致，又能商業(yè)化落地。那些技術(shù)落地不夠快的，可能都很難融到錢。而孫菡浥則認(rèn)為，2019年AI行業(yè)肯定會有一輪洗牌。“因?yàn)楝F(xiàn)在資本寒冬，整個(gè)資本形勢都不好，在這種情況下，大家肯定愿意去投相對比較穩(wěn)健、看得見未來的項(xiàng)目，人民幣（基金）尤其是這樣的。所以，一些長期來看看不到盈利、瘋狂燒錢且沒有自己立足點(diǎn)的項(xiàng)目，肯定是有問題的。”

　　此外，對于AI公司來說，2019年又會有哪些機(jī)會被投資人看重呢？“大數(shù)據(jù)+供應(yīng)鏈的變革應(yīng)該還是有機(jī)會的，”在孫菡浥看來，很多細(xì)分賽道供應(yīng)鏈解決方案遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到最優(yōu)，從品牌商、一級供應(yīng)商、再往下級供應(yīng)商、履約商，再到終端（如零售的小B），再到C端，各個(gè)是“數(shù)據(jù)孤島”，大數(shù)據(jù)打通各個(gè)環(huán)節(jié)，提高人、貨、物的匹配效率，降低各個(gè)環(huán)節(jié)的費(fèi)用損耗，一定是有機(jī)會的。

　　不過她也指出，目前來看，技術(shù)仍然需要進(jìn)步，比如無人便利店，技術(shù)解決方案需要再成熟，“賬”才更劃算，用戶體驗(yàn)才會更好。同時(shí)商業(yè)拓展也十分重要，在有使用場景和落地成績的情況下，資方也更容易買單。