年終大考倒計時 業(yè)績靠后基金經(jīng)理面臨轉(zhuǎn)崗

2018年進入倒計時，基金業(yè)績年終大考即將來臨，或?qū)⒗_基金經(jīng)理換防大幕，業(yè)績不佳的基金經(jīng)理面臨轉(zhuǎn)崗命運。

記者從多位基金經(jīng)理處了解到，基金公司對基金經(jīng)理的考評有多個指標。綜合來看，年度同類產(chǎn)品的相對排名所占的權重較大，其次是看不同考核周期的排名等多個指標。一旦基金經(jīng)理通過了考評線，排名越靠前，年終獎就越多。

不過，各家基金公司對基金經(jīng)理的考評指標線是不同的，有松有緊。深圳一位基金經(jīng)理就表示，該公司就要求產(chǎn)品同類排名至少在前50%。

幾家歡喜幾家愁。對于未能達標的基金經(jīng)理，則有可能面臨內(nèi)部調(diào)職轉(zhuǎn)崗的可能。尤其近年來市場風格切換，一些基金經(jīng)理未能適應市場連續(xù)多年出現(xiàn)了排名靠后的情況。業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司面對投資者贖回的壓力也很大，因此對基金經(jīng)理的考核執(zhí)行上越來越嚴。

上述深圳基金經(jīng)理就表示，該公司產(chǎn)品的年度同類排名在后1/3，基金經(jīng)理就比較危險了。如果連續(xù)兩年排名都靠后，肯定被換。“我們公司一位基金經(jīng)理因兩年考核周期不達標，被換崗做研究。”

各家基金公司的考評標準略有不同。據(jù)北京一位基金人士表示，該公司的考核標準，產(chǎn)品排名在年度同類排名的后1/5，基金經(jīng)理就會被換。

除了對年度排名的要求以外，各家基金公司對考核周期也各有不同。一家大型公募的資深基金經(jīng)理就表示，行業(yè)競爭很激烈，基金經(jīng)理考核不達標被換是常態(tài)。“市場風格切換，基金經(jīng)理需要去適應，三年的考評周期是比較合適的。”

據(jù)記者不完全了解，對基金經(jīng)理進行以兩年、三年為周期的考評比較常見。通常來說，一些基金經(jīng)理同時管理著多個基金產(chǎn)品，基金公司會對他所管理的產(chǎn)品考評，若部分產(chǎn)品的考核排名不達標，基金公司會選撤換為其他基金經(jīng)理管理。若是多只產(chǎn)品在考評周期里都比較差，基金經(jīng)理則有可能被調(diào)崗。

由于年度排名暫未出，記者統(tǒng)計了截至目前的產(chǎn)品收益率。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，若以年度收益率后1/3來計算，在可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的350只普通股票型基金(各類份額分別計算)中，年內(nèi)收益率處于后1/3的基金共116只。這其中的38只基金(排除沒有完整數(shù)據(jù)的產(chǎn)品)在2017年年內(nèi)收益率中同樣靠后，更有17只基金同樣在2016年的收益率靠后。

同樣，對于混合基金產(chǎn)品來說，今年可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的2068只基金中，有989只產(chǎn)品的收益率排在后1/3。其中，有226只基金的2017年收益率排名靠后，更有92只基金同樣在2016年的收益率中靠后。

這意味著17只股票基金、92只混合基金，總計109只基金連續(xù)三年的收益率靠后。事實上，部分基金公司已著手調(diào)換基金經(jīng)理。據(jù)記者了解，深圳一家基金公司有意讓基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗研究。“而12月以來已有5只基金增聘、變更了基金經(jīng)理，或是基金公司開始調(diào)整基金經(jīng)理的信號。”一位資深的業(yè)內(nèi)人士表示。