基金年度沖規(guī)模大戲上演 債基指基唱主角

進入12月，公募基金“規(guī)模戰(zhàn)”逐漸升溫。在主動偏股基金表現(xiàn)欠佳以及貨基收益率逐漸下行的背景下，今年公募拼規(guī)模的主力落在了債券型基金和指數(shù)型基金兩大品種上。部分爆款產(chǎn)品可能成為決定基金公司規(guī)模排名的“勝負手”。

發(fā)力債基和指基

華南一家大型基金公司人士表示，今年權(quán)益類市場不景氣，股票型基金喪失戰(zhàn)斗力，貨幣基金年化收益率也從4%左右一路下滑到3%以下。以往不被重視的債券基金和指數(shù)基金今年成為了多家公司“火拼”的重點。

“債券基金主要分成兩部分，一部分以機構(gòu)定制的純債基金為主，另一部分是中短債基金。”該人士說，今年純債基金業(yè)績表現(xiàn)搶眼，平均收益率達到4%~5%甚至更高，成為機構(gòu)青睞的標的。而兼具高流動性和低風險的短債基金則取代貨基，成為資金熱捧的品種。

另一家中大型基金公司渠道部人士也告訴記者，今年年終規(guī)模沖刺主要發(fā)力在債券基金和交易型開放式指數(shù)基金（ETF）上。“指數(shù)基金一般具有龍頭效應(yīng)，年內(nèi)流入ETF市場的資金超過千億，這一增量足夠撼動公募的規(guī)模排名格局。”

伴隨債券市場規(guī)模的擴大，基金公司在債券基金上的布局也更加深入，部分產(chǎn)品首募規(guī)模喜人。

上海一家基金公司人士坦言，指數(shù)基金“強者恒強”特征非常明顯，雖然該公司旗下指數(shù)基金受到渠道部力推，但規(guī)模上難見成效，而中短債基金吸引了資金申購，規(guī)模增幅明顯，“臨近年底，渠道部還在進一步發(fā)力中短債基金和純債基金。”

多位接受采訪的基金公司人士也指出，與往年規(guī)模戰(zhàn)將貨幣基金作為重點不同，今年火力主要集中在債基與指基。固收投資能力較強的公司多發(fā)力于債券指數(shù)基金，中小型公司則多聚焦于中短債基金或純債基金。

爆款產(chǎn)品成勝負手

在監(jiān)管淡化貨幣基金規(guī)模，主動權(quán)益類基金銷售不盡如人意的情況下，基金公司規(guī)模排名的勝負手或由債基及指數(shù)基金等部分爆款產(chǎn)品來決定。

從截至三季度末的數(shù)據(jù)來看，非貨幣資產(chǎn)規(guī)模排名前十的基金公司中，前三大基金公司非貨幣資產(chǎn)規(guī)模均超過2000億元，其中，易方達基金以2453.15億元居首，博時基金和華夏基金分別以2242億元、2208.86億元緊隨其后。四季度以來，幾大龍頭ETF持續(xù)有資金流入以及部分爆款債基的發(fā)行，年末規(guī)模排位賽仍存懸念。

從新發(fā)基金來看，10月份以來，市場上出現(xiàn)了多只“現(xiàn)象級”產(chǎn)品。例如，10月下旬成立的3只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，總募集份額將近500億份，其中，博時央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF和華夏央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF均達到百億級別，分別為252.22億份和158.88億份；廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金發(fā)行一天即結(jié)束募集，募資超200億元，成為年內(nèi)首募規(guī)模最大的固定收益類基金。

此外，近期成立的銀華中短期金融債、海富通上證10年期地方政府債ETF、國投瑞銀順祥定期開放、國聯(lián)安增裕一年定開純債和國聯(lián)安增富一年定開純債等產(chǎn)品，首發(fā)規(guī)模均超過50億份，南方1~3年國開債和中銀中債3~5年期農(nóng)發(fā)行規(guī)模也超過40億份。

“臨近年底，多家大型基金公司都在發(fā)力債券指數(shù)基金或ETF，甚至與中短債等多管齊下。華夏基金正在發(fā)行華夏中證四川國改ETF，博時基金即將推出業(yè)內(nèi)首只跟蹤3~5年口行債指數(shù)基金等，這些債基雖然不是機構(gòu)定制，但大多是機構(gòu)主導(dǎo)認購，首發(fā)規(guī)模值得期待。”上海一家公募渠道部人士表示。

此外，華夏、匯添富、中銀、易方達和南方等大型基金公司近期均有短債基金發(fā)行或即將上市。

除了大公司“火力全開”，今年債市走牛以及被動指數(shù)化投資熱潮興起，也讓諸多中小型基金公司有了彎道超車的機會。例如金鷹基金旗下的金鷹添瑞中短債基金，去年底規(guī)模不過10億元左右，到今年三季度末已躍升至128.49億元，加上9月份成立的金鷹添祥中短債基金，這兩只產(chǎn)品為公司帶來了近130億元的規(guī)模；平安基金年內(nèi)發(fā)行了多只ETF基金和債基，合計也帶來了逾百億份的規(guī)模，該公司近期還將發(fā)行平安中證5~10年期國債活躍券ETF和平安中債中高等級公司債利差因子ETF兩只產(chǎn)品。