不懼“破發(fā)潮” 港股IPO熱情高漲

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今年港股市場(chǎng)迎來(lái)IPO(首次公開募股)大年，數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，掛牌港交所公司數(shù)量已達(dá)到143家，相較去年同期的98只新股增長(zhǎng)45.92%。港交所總裁李小加今年5月份在香港LME亞洲年會(huì)上表示，預(yù)計(jì)更多公司將會(huì)在今年8月以后在港股上市，而9月至11月將是上市的高峰期。

德勤此前預(yù)期，年內(nèi)還將有至少五家融資超百億港元公司和十家獨(dú)角獸企業(yè)赴港上市。市場(chǎng)分析人士表示，港股IPO熱潮雖然提升市場(chǎng)總體交投情緒，但是也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)過(guò)熱的壓力，引發(fā)因估值盈利不匹配而造成的大面積“破發(fā)潮”。

港股IPO熱情升溫

與今年上半年101只新股僅募資512億港元、募資規(guī)模最高也不過(guò)88億港元不同，下半年剛開始，港股市場(chǎng)便迎來(lái)多只募資額超百億港元的新股。

其中，小米集團(tuán)(1810.HK)于7月9日掛牌港交所，成為港股市場(chǎng)首家執(zhí)行“同股不同權(quán)”機(jī)制的上市公司，其IPO募資額達(dá)370億港元。繼小米之后，由三大電信運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信共同出資設(shè)立的中國(guó)鐵塔(0788.HK)于8月8日正式登陸港交所，募集資金約543億港元，成為今年以來(lái)全球募資額最高的IPO。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)于6月25日遞交上市申請(qǐng)并披露招股說(shuō)明書，并定于9月20日登陸港交所。據(jù)報(bào)道，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的募資規(guī)模最高可達(dá)345億港元。

畢馬威預(yù)測(cè)，2018年全年香港IPO市場(chǎng)的募資總額將超過(guò)2500億港元，較去年全年募資總額1290億港元幾乎增長(zhǎng)一倍。安永預(yù)計(jì)，零售和消費(fèi)品、TMT、金融、建筑、健康等行業(yè)將成為下半年港股IPO募資的主力軍。

“新經(jīng)濟(jì)”公司引關(guān)注

伴隨著上市熱潮，在港股市場(chǎng)一同出現(xiàn)的還有“破發(fā)潮”。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年以來(lái)港股發(fā)行的143只新股中，截至9月4日收盤，有118只破發(fā)，破發(fā)率高達(dá)82.52%。

備受矚目的小米集團(tuán)上市首日(7月9日)以17港元/股的發(fā)行價(jià)開盤，之后便下跌破發(fā)，最低跌到16港元/股，最大跌幅接近6%。同樣在上市首日遭破發(fā)的還有生物科技股百濟(jì)神州。該股于8月8日以108港元的發(fā)行價(jià)平開，隨后即破發(fā)，一度跌至103港元。此外，8月1日在港交所上市的首支生物科技股歌禮制藥掛牌后不到一個(gè)月股價(jià)已接近腰斬。

港股市場(chǎng)今年“破發(fā)”現(xiàn)象雖頻頻發(fā)生，但企業(yè)赴港上市的熱情仍然高漲。港股市場(chǎng)的新上市制度“同股不同權(quán)”吸引了大量“新經(jīng)濟(jì)”公司的關(guān)注。

8月1日，生物科技公司歌禮制藥(1672.HK)在港交所掛牌上市，成為首家在港股IPO的未盈利生物科技公司，該股募集資金約31億港元。百濟(jì)神州(6160.HK)于8月8日上市，募資額約70.8億港元。信達(dá)生物、盟科醫(yī)藥、華領(lǐng)醫(yī)藥等生物科技公司也紛紛向港交所遞交了IPO申請(qǐng)。

9月3日，便有包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貓眼娛樂(lè)在內(nèi)的8家公司向港交所遞交了招股說(shuō)明書。美林美銀和摩根士丹利為貓眼娛樂(lè)IPO的聯(lián)席保薦人，華興資本為其獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 記者：周璐璐）