今年以來最大IPO中國鐵塔終于上市 “苦戰”一天保住發行價

每經記者 袁東    每經編輯 葉峰    

作為三大通訊運營商共同出資設立的大型通信基礎設施綜合服務企業，中國鐵塔（00788,HK）已經成功成為了今年以來最大的IPO。

募資約543億港元，在目前低迷的市況之下，中國鐵塔能在今日（8月8日）掛牌上市，可謂得來不易。

不過，《每日經濟新聞》記者注意到中國鐵塔在上市首日股價走出“心電圖”走勢，全天波動僅四個價位，還好今日公司股價收在了1.26港元，守住了發行價。

基金投資“豪華團”

作為國內該行業的絕對壟斷者，再加上三大通訊運營商的雄厚背景，中國鐵塔受到了眾多機構投資者的的認購。

中國鐵塔的H股股份定價為每股1.26港元，共計發行431.15億股（行使超額配售選擇權前），占發行后公司總股本的25.0%，募集資金約543億港元，折合約69.2億美元。

《每日經濟新聞》記者注意到，參與此次中國鐵塔H股全球配售的機構投資者較多，其中基石投資者包括高瓴基金、OZ Funds（奧氏資本）、Darsana Master Fund LP、淘寶中國控股有限公司、中國石油集團資本有限責任公司、Invus Public Equities, L.P.、北京市海淀區國有資本經營管理中心、中國工商銀行股份有限公司-理財計劃代理人、華隆（香港）有限公司、上海汽車香港投資有限公司等10家機構。

對于中國鐵塔，分析機構表示將持續關注公司上市后的投資機會。華創證券認為：“中國鐵塔由中國移動、中國聯通、中國電信和中國國新出資設立的通信鐵塔基礎設施服務企業，在中國通信鐵塔基礎設施行業中占有絕對的領先地位。

行業市場規模仍將穩定增長，5G網絡預期帶動基站服務需求。中國鐵塔營業收入顯著增長，租戶和站址數量穩定增長。”

港股當日第二大成交額

中國鐵塔今日首日上市交易，開盤時以發行價1.26港元開盤，盤中漲至了最高的1.29港元，但是最終還是以1.26港元的價格報收。今日中國鐵塔成交額達到了55億港元，僅次于騰訊控股（00700,HK），而中國鐵塔的今日換手率也是達到了10.11%。

對于中國鐵塔上市后的走勢，海外大行也表示認可。瑞信就發研報表示，首次給予中國鐵塔“跑贏大市”評級，并給出1.73港元的目標價。該行還指出，中國鐵塔可受惠內地數據使用量，內地于去年底4G滲透率達72.5%，而內地三大電訊商未來會使用更大的4G及5G等收發器系統基站等，提振公司產品需求。該行指，中國鐵塔業務收入模式簡單及具透明度，具結構性的增長機會，料其預測2018年至2022年EBITDA的復合增長率為6.6%。

另外，中國鐵塔表示，2018年上半年，中國鐵塔收入實現穩定增長，營業收入353.4億元人民幣，同比增長6.2%；營業利潤47.6億元，同比增長15.9%。