私募江湖“新畫面”：證券私募悄然縮水 5億規(guī)模成為“生存命門”

中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，中國私募基金管理規(guī)模12.60萬億元，這意味著總體規(guī)模上半年增長了1.5萬億，百億規(guī)模私募已達224家。

2017年12月，中國私募基金規(guī)模突破11萬億后，規(guī)模擴張一直穩(wěn)步上升，2018年2月份整體規(guī)模突破12萬億，半年內(nèi)增幅13.5%。

已備案私募基金數(shù)量從去年12月底66418只上升至今年6月底73854只，增幅高達11%，平均每月新增備案產(chǎn)品1239只。截至6月底，已登記私募基金管理人23903家，今年上半年增幅6.5%。

證券類私募規(guī)模縮水

華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，私募基金整體規(guī)模上升的貢獻力量是股權、創(chuàng)投類私募和其他類私募，股權和創(chuàng)投類私募從去年底7.09萬億增至今年6月底7.93萬億。其他類私募從去年底1.72萬億增至今年6月底2.11萬億。

今年證券類私募管理規(guī)模變動明顯。截至6月底，證券類私募基金數(shù)量雖比1月底增加794只，但管理規(guī)模減少704億。

圖表：今年1-6月份證券類私募規(guī)模變化。（數(shù)據(jù)來源：中國基金業(yè)協(xié)會）

實際上，今年1月份，證券私募規(guī)模一度猛增，從去年12月底2.29萬億迅速增長至2.61萬億元，一定程度上得益于A股藍籌白馬股引到的結構性行情，資金加速入場。

但是，2月份開始，受到A股震蕩走勢、渠道發(fā)行遇阻等因素影響，證券類私募規(guī)模持續(xù)下降，特別是4月份和5月份單月規(guī)模縮水逼近200億元。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華對華爾街見聞表示，這背后有三方面的原因：第一是金融去杠桿的環(huán)境下，私募的募資比較難；第二是2015年至2016年成立的私募產(chǎn)品，在今年陸陸續(xù)續(xù)到期清算，或者提前清算等；第三是今年上半年的行情低迷，二級市場賺錢效應極差，私募的新產(chǎn)品發(fā)行更加容易受市場冷落等因素。

北上廣地區(qū)私募集中度下降

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊地分布來看，依次集中在上海、深圳、北京、浙江（除寧波）、廣東（除深圳），截至今年6月底上述五地私募總計占比達71.88%。

華爾街見聞統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，以北上廣為例，雖然今年上半年三地私募規(guī)模持續(xù)小幅上升，但管理人集中度卻逐月下降。

圖表：今年1-6月份北上廣私募規(guī)模與管理人數(shù)量占比變化

小規(guī)模私募增長最快，5億規(guī)模成生存命門？

今年上半年私募管理規(guī)模變化（單位：家）

華爾街見聞統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，相較于2017年底，小規(guī)模私募依然是增長最快的群體。今年上半年0.5億-1億私募增加110家，1億-5億私募增加316家，10億-20億私募增加103家。

值得注意的是，除了20-50億規(guī)模私募數(shù)量變化不大，5億-10億私募增長最為緩慢，上半年僅增加56家。

來源：華爾街見聞 記者：孫建楠