"14富貴鳥"公司債發生實質性違約 重倉基金單日再跌12.81%

每經記者 袁東    每經實習記者 聶虹    每經編輯 葉峰    

今年以來，債券市場逐漸有所回暖。相應地，債券基金一季度表現不俗，近九成債基取得了正回報，在各類基金產品中位列第一。然而，這并不意味債券不會發生實質性違約。

昨日，富貴鳥股份有限公司發布公告稱，"14富貴鳥"公司債券發生實質性違約。同時，"14富貴鳥"的中證估值被下調至7.76元，重倉該只債券的中融融豐純債凈值再次應聲下跌12.81%。因為踩雷"14富貴鳥"，中融融豐純債今年以來回報在所有基金中墊底，據Wind數據顯示，截至4月24日，該基金凈值今年以來已下跌48%。

"14富貴鳥"發生實質性違約 信用評級調為C

富貴鳥股份有限公司此前公告稱，"14富貴鳥"回售兌付存在重大不確定性。昨日，該公司表示"14富貴鳥"債券實質性違約。

按照約定，2018年4月23日為"14富貴鳥"債券當期第三個付息年度的利息支付日和回售部分債券的本金兌付日。根據其4月12日發布的回售申報情況公告，本次債券回售申報有效數量為6520680張，回售金額為65205.8萬元，第三個付息年度利息5040萬元。

然而截至4月23日，富貴鳥股份有限公司并未能按期償付。對此，發行人公告稱，"由于公司前期存在大額對外擔保及資金拆借，相關款項無法按時收回，無法按期償付"14富貴鳥"到期應付的回售本金及利息，導致本次債券發生實質性違約。"

"14富貴鳥"的違約不是毫無征兆，從評級上及可見一斑。公開信息顯示，"14富貴鳥"發行初期，東方金誠給予其主體評級和債項評級均為"AA"。

然而自 2017年11月份，東方金誠對"14富貴鳥"的主體和債項評級就不斷下調。4月20日，該債券的主體和債項評級均被東方金誠下調至"C"。

針對"14富貴鳥"發生實質性違約的情況，該債券的受托管理人表示，"作為受托管理人將積極履行受托管理人職責，全力維護債券持有人的合法權益"，并稱已發函要求富貴鳥盡快籌措資金，并要求其追加擔保。不過，對于受托管理人要求富貴鳥實際控制人、董事長林和平以個人財產代付的要求，其尚未收到相應回復。

中融融豐純債持有張數不變 單日凈值下跌12.81%

"14富貴鳥"自2016年9月開始長期停牌，至今年3月1日才復牌。在漫長的停牌期內，從2016年開始重倉該只債券的中融融豐純債一直無法將其出手。這也導致該只基金規模不斷縮小的同時，該只債券所占基金比例不斷上升。2016年年報顯示，該只債券占基金資產凈值比例尚為20.32%，至2017年年報時已變為47.2%。

3月1日"14富貴鳥"復牌，然而不到一個月，該債券在3月23日再次停牌。不知道是該只債券復牌時間太短亦或是交易量不足等其他原因，中融融豐純債一季報顯示持有"14富貴鳥"的數量仍為150000張，同上期持有張數相同。但因為該債中證估值下調，因此按照公允價值占基金資產凈值比例排序，已從第一重倉變為第三大重倉，占比12.85%。

今年以來，"14富貴鳥"中證估值一調再調，面值為100元的債券如今估值已經不到兩位數。4月23日，"14富貴鳥"中證估值從19.24元下調為12.99元，至昨日（24日）再次下調，僅余7.76元。而跟蹤中證估值的中融融豐純債昨天凈值隨之再次下跌12.81%。

同時，中融融豐純債一季報顯示，中融融豐純債A份額減少了879.36萬份，中融融豐純債C增加了 354.59萬份。報告期內，存在基金資產凈值連續20個工作日低于5000萬元的情形。

此外據一季報顯示，目前重倉有C級債券的基金共兩只。一只中融融豐純債重倉"14富貴鳥"，另一只是國開歲月鎏金定開信用債持有的"14丹東港MTN001"去年10月30日發生實質性違約，信用等級被信用評級公司下調為C。雖然大部分所投債券發生實質性違約的概率較小，但是一旦違約就難以抽身，因此投資者對于涉債投資也要謹慎小心。