定增終止或因股價低迷 輝煌科技同步展期員工持股計劃

每經編輯 謝宏辰    

每經記者 謝宏辰 每經編輯 趙橋   

今年以來，監管層加強了對再融資的監管，上市公司非公開發行股票方案的通過變得較為不易。然而，有這樣一家公司，即使已獲得了證監會的發行批文，卻仍選擇終止非公開發行股票事宜，這家公司就是輝煌科技（002296，SZ）。

據《每日經濟新聞》記者了解，導致輝煌科技放棄定增的諸多因素中，公司低迷的股價或是較為重要的一個。另據輝煌科技7月11日晚公告，公司還對即將到期的員工持股計劃進行了展期。

第一大股東終止認購

7月11日晚，輝煌科技公告稱，公司于當天召開董事會審議通過了《關于終止公司非公開發行股票事項的議案》，公司決定終止非公開發行股票事項。

據輝煌科技于2015年11月披露的最初非公開發行股票預案顯示，公司擬向李海鷹、袁亞琴兩名自然人非公開發行股票募集不超過10.2億元資金，分別用于交通WiFi研發中心建設項目以及補充公司流動資金。

《每日經濟新聞》記者注意到，李海鷹為輝煌科技第一大股東、董事長（公司無控股股東及實控人），袁亞琴是李海鷹之母，兩人為一致行動人。此前兩人已與公司簽訂《附條件生效股份認購合同》，而在7月11日的董事會上，在李海鷹回避表決的情況下，經非關聯董事表決，通過了上述兩人《附條件生效股份認購合同之終止協議》。

上市公司終止定增方案并不稀奇，而輝煌科技放棄定增的奇怪之處在于，公司此前已于2017年4月10日收到證監會《關于核準河南輝煌科技股份有限公司非公開發行股票的批復》，這在A股目前再融資大環境下實屬不易。并且，公司再融資金額也經數次調整降低為2.7億元，對公司第一大股東來說，似乎并不是多大的數目。那么，輝煌科技為什么最終選擇放棄此次增發呢？

輝煌科技在公告中表示，雖然公司在取得證監會非公開發行批復文件后，努力推進非公開發行事宜，但鑒于近期再融資政策法規、資本市場環境、融資時機等因素發生了諸多變化，公司未能在核準批復文件規定的6個月有效期內完成本次非公開發行，因此決定終止非公開發行股票事項。

記者注意到，導致公司終止定增更為重要的原因或是公司低迷的股價。在利潤分配方案實施完畢后，經過對增發價格的調整，輝煌科技的每股定增價格由最初的14.89元調整為14.85元，然而截至公司發布終止公告當天（7月11日）收盤，公司股價僅為10.43元，較定增價格下折近30%。

在7月12日與公司董秘辦一位工作人員的交流中，記者了解到，此次終止的原因比較多樣，拿到批文時，時間已過去三個月，而有效期總共只有半年。另據該名工作人員表示，公司二級市場的股價也背離了正常情況。

員工持股計劃含“兜底”條款

受公司股價拖累，還有輝煌科技的第一期員工持股計劃。

7月11日晚，輝煌科技還披露了有關公司第一期員工持股計劃存續期展期的公告。根據規定，公司第一期員工持股計劃的存續期為18個月，將于2017年7月13日到期，而經公司董事會審議通過，計劃將公司第一期員工持股計劃的存續期延長6個月，即存續期展期至2018年1月13日。

《每日經濟新聞》記者查詢上述員工持股計劃具體信息發現，2016年5月12日，公司第一期員工持股計劃認購的紅塔輝煌1號資管計劃完成股票購買，總計買入股票1698.5萬股，成交均價14.67元/股，成交金額為2.5億元（含交易費用及其他相關費用），占公司總股本的4.51%。截至2017年7月11日，上述員工持股計劃尚未出售股份。

以公司7月11日收盤價10.43元來計算，上述員工持股計劃目前存在28.9%的浮虧。同時，該份員工持股計劃中還包含李海鷹的“兜底”條款。

據輝煌科技2015年12月29日發布的第一期員工持股計劃（草案）顯示，李海鷹為紅塔輝煌1號進取級份額中員工以自籌資金認購部分的本金、 優先級份額的本金、預期收益提供擔保。該草案還顯示，對于進取級份額而言，通過份額分級，放大了進取級份額的收益或損失，若市場面臨下跌，進取級份額的跌幅可能大于市場價格跌幅。

讓人不解的是，輝煌科技的股價為何如此低迷，是否公司在經營方面出現了什么問題呢？上述公司董秘辦工作人員向記者表示，“公司生產經營肯定是正常的，并且我們也對比了其他上市公司，（股價）跌的家數也不少，但跌的幅度不一樣，（我們）跌的比較多。”