國企改革迎新利好 主題基金順勢而起

6月26日，高層會議審議通過《中央企業公司制改制工作實施方案》，會議強調年底前基本完成國企公司制改制，以推進董事會建設為重點，完善公司法人治理結構，實現權責對等，嚴防國有資產流失。

受益于此，記者統計發現，國企改革相關主題基金本周內前兩個交易日全面飄紅，凈值平均上揚1.5個百分點。

兩個交易日凈值集體上揚

根據Wind數據，截至2017年6月27日，全市場名稱中帶有“國企改革”、“央企改革”相關字眼的公募基金共有46只，今年以來平均收益率為4.43%。其中，今年以來收益率為正的基金有32只。

今年以來，位列收益榜前兩位的基金收益均超過20%，冠軍為南方中證國企改革B，收益率為21.85%；第二名是易方達國企改革B，收益率為21.40%。值得一提的是，今年來收益超過10%的國企改革主題基金有14只，占總數比約為三成。Wind數據顯示，6月26日、6月27日兩個交易日內，統計內的46只國企改革主題基金全部獲得凈值正增長，平均收益率為1.57%。

兩個交易日內，收益超過2%的國企改革主題基金共有13只，占總數比也接近三成。其中，收益榜前三的基金兩日內收益均超過3%，依次為富國國企改革B，收益率為3.32%；南方中證國企改革B，收益率為3.18%；易方達國企改革B，收益率為3.06%。

重倉白酒與中字頭概念股

記者查閱基金一季報重倉股發現，在國企改革主題基金中，今年來收益前三名的南方中證國企改革B、易方達國企改革B以及富國國企改革B，其前十大重倉股重合度很高。首先是，以五糧液、貴州茅臺為主的白酒股占據十大重倉股前兩位，第三位均為上汽集團，接下來是中國神華、中國建筑、中國聯通、中國鐵建等中字頭相關概念股票。與此同時，交通銀行也出現在3只基金的重倉股中。

位列名單中，年初至今收益第四與第五位的國企改革主題基金為東興改革精選，收益率為16.68%，以及國泰央企改革，收益率為12.56%。這兩只基金一季報的十大重倉股中，東興改革精選重倉了格力電器、美的集團、老板電器等電器龍頭股，同時也配置了上汽集團與中國平安。而國泰央企改革的重倉股為新城控股、中國醫藥以及愛建集團，同時配置了農業銀行以及交通銀行等銀行股。

興業證券稱，下半年國企改革或將迎密集催化，包括后續央企重組方案落地、前兩批混改試點方案出臺、油氣改革施工方案落地、第三批混改試點確定、地方國改方案出臺等。繼續看好下半年國企改革的加速推進，三條線把握國改機會——首先是央企兼并重組，關注電力、鋼鐵以及尚未重組的重型裝備行業；其次是混合所有制改革。與此同時，地方國企改革也值得關注。