湖南一私募被證監局責令改正，這些問題私募大佬也要注意了！

每經編輯 劉海軍    

近日，湖南證監局發布了一份《關于對湖南雀石投資管理有限公司采取責令改正措施的決定》 。在公告中，湖南證監局披露了雀石投資存在的五大問題，并一一詳細描述?；鹕骄私獾?，在私募界，也有一些私募或多或少的存在著類似的問題。今天，火山君將湖南證監局披露的五大問題做一一解讀，供私募朋友們參考。

因違規被責令改正

近日，湖南證監局發布了一份《關于對湖南雀石投資管理有限公司采取責令改正措施的決定》。

在該決定中，湖南證監局表示，湖南雀石投資管理有限公司的私募基金管理業務存在以下問題：

登記備案信息不準確 、投資者適當性管理不到位、私募基金投資運作不規范、存在公開和誤導性宣傳、不具備持續經營的條件等五大問題。

湖南證監局認為，“上述行為違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）第三條、第十四條、第十六條、第十七條、第二十四條、第二十五條的相關規定。按照《暫行辦法》第三十三條的規定，我局（湖南證監局）決定對公司采取責令改正的監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。公司應對存在的問題進行整改，并于2016年12月10日前向我局（湖南證監局）提交整改報告。”

火山君了解到， 雀石投資成立于2012年7月31日，公司稱自己為一家開放式財富管理平臺，官網顯示公司名稱為雀石金融。

五大違規問題

火山君注意到，此次湖南證監局披露了雀石投資存在的五大問題，并一一詳細描述。而在私募界，也有一些私募或多或少的存在著類似的問題。在此，火山君將湖南證監局披露的五個問題做一一解讀對照。

根據湖南證監局表示，雀石投資的私募基金管理業務存在以下五大問題；

一、登記備案信息不準確

你公司（雀石投資）在中國基金業協會的登記備案信息中顯示高管人員僅法定代表人1人，員工人數為16人，但你公司提供的員工名單顯示只有4人。

火山君解讀：雀石投資在協會備案上說員工有16人，而公司提供的員工名單顯示只有4人。一些私募在協會上備案的信息和實際情況有很大出入，人數出入只是其中一項之一。私募應該確保登記的資料準確，包括注冊資本、成立時間、高管情況等等。

二、投資者適當性管理不到位

你公司發行基金產品沒有對投資者的風險識別能力和風險承受能力進行評估，沒有自行或者委托第三方對產品進行評級，沒有切實履行把基金產品推薦給風險匹配的投資者的義務。

火山君解讀：私募產品投資風險高，只適合和其風險相匹配的特定客戶。投資者在購買產品時私募公司需要對其進行反復確認，協會還要求私募對投資者進行回訪等措施。

三、私募基金投資運作不規范

公司將雀石1號基金產品完全交由第三方機構管理操作，且未與其簽訂任何書面合同或協議，沒有將該事項告知基金產品投資者，公司自身也沒有任何風險控制管理措施。

火山君解讀：現實中，一些小私募或新成立的私募借用別人的通道和殼，將產品掛在其他私募名下，這是業內的一個常態。而如果操作管理也由他人完成，且沒訂合同協議，而購買產品的投資者還不知曉，也可能涉嫌違規。

四、存在公開和誤導性宣傳

公司官網沒有設置符合要求的合格投資者確認程序，向不特定對象宣傳公司發行的私募基金產品以及代銷的其他資管產品。另外，公司官網宣傳“匯聚銀行、信托、公募基金、證券等大型金融機構及投行領域的資深財富管理專家”和“雀石金融財富城”與目前實際情況不符，對投資者存在誤導。

火山君解讀：正如上圖所示，該公司官網上的描述正是證監會公告所闡釋的情況。私募不同于公募的是，私募只能對特定對象做宣傳。且在宣傳中，不能夸大宣傳，如頻頻使用“大型金融集團”、“最強團隊” 、“業績最佳”等浮夸性用語。

五、不具備持續經營的條件

公司除現有一只100萬份額的產品正在運營外，沒有開展其他業務。公司目前沒有發行新產品的打算，也沒有實際的辦公場所，絕大部分員工已經遣散，僅有的幾名員工同時在其它公司兼職，已不具備持續開展私募基金業務的條件。

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