A股漲潮 IPO泄洪

3月中旬至今，A股加快上漲步伐，滬指周K線四連陽，上周五已沖高至4040.35點；創業板指周K線十二連陽，上周三創出2568.09點新高。 A股快攻也加速了IPO“泄洪”進程。本周將有30只新股申購，創出2014年IPO開閘以來單周新股申購數量新高。 面對新股發行潮，A股行情將受到什么樣的影響？本輪發行的新股有什么特點？應該以什么樣的策略打新才能獲取更多收益？以下《每日經濟新聞》將為您詳細介紹。 《《《 動態播報 本周30只新股齊發有望凍資2.66萬億 ◎每經記者唐強 火紅的4月，多地溫度升高，A股也異?；鸨?。本周（4月13日～18日）新股IPO將為火辣的市場再添催化劑，30只新股準備就緒，新一輪的打新盛宴即將“開席”?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，總體看，本周新股發行不僅創下單周發行數量紀錄，融資規模也大幅提升。據多家券商研報預測，30只新股發行，預計將凍結打新資金近2.8萬億元。 單周30只發行量創新高 4月2日晚間，證監會官方微博發布消息稱，當日，證監會按照法定程序核準了30家企業的首發申請。其中：上證所11家，深交所的中小板2家、創業板17家。 具體看，擬登陸上證所的11家企業分別是：遼寧福鞍重工股份有限公司、老百姓大藥房連鎖股份有限公司、大連派思燃氣系統股份有限公司、江蘇省廣電有線信息網絡股份有限公司、浙江盛洋科技股份有限公司、深圳歌力思服飾股份有限公司、山東華鵬玻璃股份有限公司、星光農機股份有限公司、北京大豪科技股份有限公司、黑龍江珍寶島藥業股份有限公司、曲美家具集團股份有限公司。 擬登陸深交所中小板的企業是：昇興集團股份有限公司和深圳市易尚展示股份有限公司；擬登陸創業板的17家企業分別是：四川金石東方新材料設備股份有限公司、山東萊蕪金雷風電科技股份有限公司、成都運達科技股份有限公司、福建廣生堂藥業股份有限公司、北京漢邦高科數字技術股份有限公司、北京康斯特儀表科技股份有限公司、河南清水源科技股份有限公司、廣州鵬輝能源科技股份有限公司、廣州航新航空科技股份有限公司、寧波美康生物科技股份有限公司、上海普麗盛包裝股份有限公司、廣州市浩云安防科技股份有限公司、南京全信傳輸科技股份有限公司、寧波鮑斯能源裝備股份有限公司、廣州博濟醫藥生物技術股份有限公司、北京雙杰電氣股份有限公司、保定樂凱新材料股份有限公司。 面對打新投資者的摩拳擦掌，上述剛拿到“準生證”的公司迅速披露了發行日程安排。截至記者發稿時，上述30家企業均已披露上網發行日期，且都安排在本周內完成。 通過對歷史數據的統計，《每日經濟新聞》記者發現，本周30只新股申購將創出A股史上最密集的新股發行潮，單周發行數量居首。 自2014年IPO開閘以來，當年共有125家企業完成IPO發行，月均11只新股申購；而進入2015年后，IPO單周發行數量屢創歷史新高，已從此前每周“20+”飆升至“30+”的規格。 隨著新股“準生證”的批量下發，準上市公司融資規模也在提升。《每日經濟新聞》記者注意到，2015年1月集中發行的22只新股共計募資112億元；2月單周24只新股共計募資137.02億元，而本批次30家企業募投項目總投入高達185.41億元，較此前數據增加明顯。 4月17日資金面改善 本周30只新股登陸資本市場，一位券商分析師對《每日經濟新聞》記者表示，每當新股準備發行時，二級市場往往都要受到波及。 《每日經濟新聞》記者注意到，在近幾次新股集中發行之前，A股市場大多出現調整；隨著新股陸續發行，二級市場走勢變得相對平穩；最后，伴隨申購資金的解凍和回流，市場整體走勢也逐漸回暖。 2015年1月底，證監會迅速發布了24家公司IPO發行批文，這批新股于2月第二周扎堆申購。值得注意的是，1月末到2月初的兩周時間里，滬指累計下跌約10個百分點。不過，2月9日、10日，IPO發行洪峰正式到來后，滬指恰好于此時企穩回升，表現出明顯的先抑后揚情形。 從本周新股發行的具體安排來看，漢邦高科（300449）將于本周一（4月13日）率先開啟網上申購，這部分打新資金要等到本周四（4月16日）方可解凍。 需要特別提醒的是，大豪科技（603025）、珍寶島（603567）、曲美股份（603818）等24只新股將于4月14日（周二）～15日（周三）集中發行，事實上，這兩日也是本周A股市場資金最緊張的兩天。 國泰君安研報指出，預計本次IPO預計凍結資金2.66萬億元，申購日高峰是4月14日、15日，分別有15只和9只新股發行，累計凍結資金預計將分別達1.4萬億元和2.3萬億元，直到4月17日集中解凍，A股資金面才會明顯改善。 《《《 打新寶典 大數據告訴你打新秘訣：高價股、創業板優先 ◎每經記者唐強 在新股又成市場熱點之際，有投資者寫出了“新股版”《最炫民族風》：“蒼茫的新股是我的愛，厚厚的鈔票都正嗨，什么樣的節奏才是最呀最暢快，什么樣的新股才是最好打？” 在打新一股難求的今天，對大多數投資者而言，打新主要是靠手氣，缺乏規律，但細細分析，實際上打新也暗藏玄機。通過大量數據統計，《每日經濟新聞》記者為你找尋到打新技巧。 高價股絕對收益高 在過去很長一段時間里，新股往往出現高發行價、高市盈率和高募集資金的“三高”現象，頗受投資者詬病。 面對“三高”，此前證監會已制定和采取了多項措施予以遏制，尤其是2014年初IPO重啟時，證監會在官方網站緊急發布《關于加強新股發行監管的措施》，針對首發企業的詢價、路演過程、發行市盈率過高的情形作出了具體要求。 事實上，在IPO新政實施之后，備受詬病的“三高”頑疾已得到較為有效的抑制，不僅高價新股難覓蹤跡，大批新股的估值甚至還低于行業平均水平，未足募（募集資金未滿足募投項目）現象頻發。由此，新股申購已進入了一個頗具“性價比”的時代。 同花順iFinD數據顯示，2014年A股IPO開閘以來，已累計有195只個股順利發行上市?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，2014年以來發行的新股中，首發價在每股10元左右的個股比比皆是，蘭石重裝（603169，收盤價26.73元）更是以每股1.68元首發價創A股近12年來新低。 相比之下，高價股則成為稀缺資源，首發價超過每股20元的個股僅有54只，占比27%，而發行價突破每股40元的個股則僅有炬華科技（300360）、海天味業（603288）和東方網力等6只個股。 一般而言，普通投資者往往對高價股較為忌憚，欲搶又止。然而，記者通過數據統計發現，網上申購中簽率超過1%的個股數為62只，但首發價格在每股20元以上的個股卻有32只之多，占比51.6%。這似乎印證了那句老話——“明知山有虎，偏向虎山行”，在大多數投資者忌憚和放棄高價新股時，這類個股的打新成功率卻更高。 從另一個角度看，高價股絕對收益也更高。自2014年IPO開閘以來，新股上市首日均能實現44%的頂格上漲，爾后還有多個漲停板。假設一只新股發行價為30元/股，另一只新股發行價為8元/股，在同樣中簽500股的情況下，前者上市首日便能浮盈6600元，后者僅有1760元的浮盈。因此，即便低價股后續漲停次數更多，但往往難敵高價股短期更高的絕對收益。 創業板業績跟上趟 以上通過數據說明了申購高價新股的成功率更高，高價新股的短期絕對收益也更高。那么，打新還有其他選擇嗎?有！ 每天都被提示風險，卻每天都在創新高，就是在這樣的分歧中，創業板一步步攀上了歷史高峰。截至4月10日（上周五），創業板指已收出十連陽，盤中創出2568.09點歷史新高。 因此，即便風險大，但仍有不少資金繼續炒作創業板個股，金亞科技（300028）、麥迪電氣（300341）和東華測試（300354）等個股都是近期被爆炒的創業板個股典型。 值得注意的是，創業板的強勢也在新股隊伍中表現突出，各路資金對創業板新股炒作也不遺余力?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y計了2014年至今上市的195只個股上市后10日股價表現，注意到中文在線（300364）等5只創業板新股進入漲幅榜前十，而榜單后十名則包括了6只上證主板個股。 除上市首日外，中文在線連續21個交易日漲停，快樂購（300413）連續11個漲停，唐德影視（300426）連續10個漲停。目前，3月24日上市的創業板新股暴風科技（300431）已連續12個交易日漲停，上市首日收于10.28元，4月10日收于32.26元。 事實上，自開板以來，創業板高估值、低成長的特點就受到多方批評。深交所數據顯示，截至4月10日，創業板指數平均市盈率已高達95.66倍。不過，對于如此高的估值，創業板的業績已經跟上了趟。 據深交所數據顯示，2014年度，創業板421家公司合計實現營業收入3431.46億元，平均每家公司為8.15億元，較上年同期增長27.03%；合計實現凈利潤393.53億元，平均每家公司為0.93億元，較上年同期增長22.71%。 值得注意的是，創業板公司營業收入和凈利潤增長速度均為近三年最高。此外，2014年創業板上市公司凈利潤增長率在近三年來首次接近營收增長率，實現利潤和收入同步增長。 《《《 個股亮點 機構排出打新座次首推江蘇有線 ◎每經記者唐強 本周，30只新股將集中發行，對想打新的普通投資者而言，30只新股多數都是生面孔。 不過不要緊，有券商已進行深入研究并給出相應建議，《每日經濟新聞》記者注意到，申萬宏源、國泰君安等重量級券商力推江蘇有線（申購代碼：730959）作為首推標的，且本輪新股發行還有5家醫藥類個股“打批發”，想象空間巨大。 申萬宏源首推江蘇有線 《每日經濟新聞》記者注意到，本批發行新股每家募集資金規模普遍偏小，募集資金超過10億元的只有江蘇有線（32.66億元）、珍寶島（15.24億元）和老百姓（11億元）。樂凱新材、清水源和金石東方等9只個股IPO募資金額均未超過2億元。 作為本輪募資額度最大的個股，江蘇有線被眾多機構作為重點推薦對象。分析人士認為，江蘇有線屬于廣電傳輸服務行業，板塊估值水平較高，預期上市后漲幅將較大。 申萬宏源發布研報稱，江蘇有線就是本輪新股首推標的。該券商預期本輪表現（上市初期漲幅）較好的上市新股順序依次為江蘇有線、鮑斯股份、清水源和派思股份。 與此同時，國泰君安也將江蘇有線列為首推個股。根據綜合打分排序，國泰君安建議優先申購江蘇有線、廣生堂和博濟醫藥等個股?？紤]本批新股總體質地優于上一批，并且大盤近期大幅上漲帶動了A股市場人氣，國泰君安預測本批新股上市漲幅會超過上一批新股。 招股意向書顯示，江蘇有線主要從事廣電網絡的建設運營，廣播電視節目傳輸、數據寬帶業務以及數字電視增值業務的開發與經營。目前，其用戶規模全國領先，江蘇有線已完成江蘇省內13個省轄市和62個縣（市、區）廣電網絡的整合或合作。 截至2014年12月31日，江蘇有線聯網用戶數達1772萬戶，其中直接用戶748萬戶，間接用戶1024萬戶。業內人士認為，龐大的用戶基數有助于廣電網絡運營商發揮規模效應，形成穩定的收入來源。 在募集資金運用方面，江蘇有線計劃投建“增資發展公司整合全省廣電網絡項目”、“廣電網絡資源整合項目”、“全省NGB基礎網絡建設項目”和“云媒體電視內容集成平臺項目”，四大項目總投額為47.06億元，擬投入募集資金31.22億元。 5家藥企集體亮相 《每日經濟新聞》記者注意到，在本輪新股發行中，廣生堂、珍寶島、博濟醫藥、老百姓、美康生物等5只醫藥股亮相，相比此前新股集體發行時醫藥類個股數量更多。 數據統計顯示，2014年全年僅有9只醫藥股登陸A股市場，登陸之后，我武生物（300357）、莎普愛思（603168）和九洲藥業（603456）等新股表現靚麗。其中，九強生物（300406）除上市首日頂格上漲44%之外，還連續17個交易日漲停。 上述5只本輪發行的新股，包括生物制藥、體外診斷試劑和藥品連鎖零售等多種業務，除市場耳熟能詳的老百姓大藥房外，廣生堂的受關注度也較高。廣生堂是目前唯一擁有三大一線抗乙肝病毒藥物的生產企業，2014年營業收入2.54億元，同比增長43%。其中，恩替卡韋收入和毛利占比分別為47.3%、48.6%，是廣生堂業績的主要驅動產品。恩替卡韋于2012年上市，2012年～2014年，恩替卡韋銷售占比從17.2%提高至47.3%，毛利占比從17.4%提高到48.6%，成為廣生堂業績快速增長主要來源。 5只本輪發行的醫藥股中，美康生物成立于2003年，是一家融體外診斷產品研發、生產銷售于一體，并提供第三方醫學診斷服務的專業的體外診斷產業上下游一體化公司。近年來，美康生物主營業務收入、凈利潤、市場份額快速增長，2014年凈利潤達1.37億元。 目前，美康生物競爭對手是體外生化診斷試劑生產廠商，主要包括A股的科華生物、達安基因、利德曼、九強生物。這些已上市個股的強勢已顯露無疑，也為美康生物上市后表現提供了想象空間。