非洲礦山被關停 山鋼百億投資“遇狀況”

每經編輯 每經記者 彭斐 發自山東    

◎每經記者 彭斐 發自山東

5年前，山東鋼鐵集團（以下簡稱山鋼集團）以15億美元的代價，取得了塞拉利昂唐克里里（Tonkolili）鐵礦石項目25%股權。按照2010年的匯率，這筆投資達到百億元人民幣。在鐵礦石高漲的當時，這本是一筆得意投資。但隨礦價持續下探，這筆買賣充滿變數。

日前，作為實際控制方，非洲礦業公司（AfricanMinerals，以下簡稱非州礦業）宣布，山鋼集團正要求其盡快向銀行償還已經違約的款項。不過，非洲礦業在2月27日的一份聲明中表示：“借款人和擔保人并沒有足夠的資金可以用來償還債務。”

對此，多位山鋼集團人士表示，知道集團在塞拉利昂的投資，但對于該礦的運作并不了解。

有業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，海外購礦確實能均衡鋼企成本，但需有風險、收益等的綜合考量。

按照5年前的協議，山鋼集團本可以按折扣價，每年從非州礦業的唐克里里鐵礦石項目購買1000萬噸鐵礦石。

如今，該協議的內容有可能落空。非洲礦業在倫敦證券交易所發布的公告顯示，其中國合作伙伴（即山鋼集團）正要求其向銀行償還債務。

2010年7月，非洲礦業宣布，已和山鋼集團簽訂一份諒解備忘錄，山鋼集團將向唐克里里項目投資15億美元，獲得項目25%的權益。

金銀島一位市場分析師向《每日經濟新聞》記者表示，如果單看2010年前后的市場行情，鐵礦石價格正在上升區間，山鋼的這筆投資倒是劃算。

根據雙方此前達成的協議，山鋼集團可以按照折扣價每年購買1000萬噸鐵礦石。2012年6月，17萬噸權益礦從塞拉利昂運抵山東鋼鐵，這也被看做雙方開發進入實質性階段。

不過，山鋼集團與非洲礦業的“雙贏算盤”只打了不到3年時間，并在2014年底出現了可能無法挽回的裂痕。

2014年鐵礦石價格跌落70美元/噸，加之西非爆發埃博拉疫情，導致采礦成本提高，非洲礦業在2014年12月發布公告稱，由于營運資本不足，已關停塞拉利昂地區礦山。

此前，包括渣打銀行和花旗銀行在內的一些銀行為非洲礦業公司提供了2.5億美元貸款，以此作為出口前融資。非州礦業的公告顯示，塞拉利昂地區的唐克里里項目是其唯一的資產。如今，礦山突然關停，直接影響到了貸款的償還。

在倫敦上市的非洲礦業公司表示，這筆貸款的未償還總額為1.667億美元，自去年11月以來一直處于違約狀態；山鋼集團要求其立即償還。

此外，在唐克里里的所有權比例上，雖為非洲礦業和山東鋼鐵共同持有，但非州礦業持股比例達75%。非洲礦業在公告中稱，沒有足夠資金用來償還債務。這意味著，貸款銀行有權處置非洲礦業所持有的75%股權，而唐克里里的控股權發生變動甚至被破產清算，都將是山鋼集團不愿意看到的。

前述金銀島人士則向《每日經濟新聞》記者表示，本身從股權占比上，山鋼集團更多只是從屬地位，一旦出現問題，將頗為被動，但這也反映出企業更在乎成本考量。

出自非州礦業公司的資料顯示，唐克里里鐵礦位于西非塞拉利昂境內，目前探明資源儲量為105億噸，平均品位30%左右。

一位鐵礦石市場人士向記者表示，這樣的品位與國內很多鐵礦差不多，山鋼未免有些舍近求遠。

在一位接近山鋼的人士看來，在購礦前的前期論證中，尤其是在風險等考量上，山鋼所做不足。

對此，記者嘗試向山鋼集團宣傳部門求證，但其電話并未有人接聽。此外，多位內部人士表示，知道在塞拉利昂的投資，但對于該礦的運作并不了解。

如今，山鋼正在著手處理這個“爛攤子”。公告顯示，山鋼集團已經獲得塞拉利昂的臨時禁令，限制非洲礦業公司單方面采取措施，從而導致該公司的解散、清算、停業清理或出售。

在金銀島人士看來，最終處置結果雖仍需等待，但山鋼的此次遭遇，已為國內同行的海外購礦行為，再次敲響警鐘。