認沽/認購成交比0.92 期權第三日多空趨均衡

每經編輯 每經記者 王一鳴    

每經記者 王一鳴

“昨日（2月11日）期權市場除了兩個合約突現的錯單交易，剩余46個合約交易正常。尚不妨礙從中判斷當前多空力量對比。”上海當地一位期權市場交易者向《每日經濟新聞》記者表示，期權的價格和成交量往往蘊含了重要信息，投資者即便不參與股票期權投資，也可以從中獲得市場對相關標的證券未來波動或走勢的預期信息。

從量能情況來看，經記者初步測算，11日期權市場總成交2.34萬張合約，權利金成交額約為2725萬元，持倉量約2.05萬張。整體成交略高于前兩個交易日水平。

盤面顯示，現貨50ETF昨日小幅震蕩走高，收盤漲0.46%。期權端，認購、認沽期權出現普跌，與首個交易日類似。

認購期權的隱含波動率從昨天的28%左右降至約25%，認沽期權的隱含波動率從昨天的35%左右降至約30%，這代表了投資者對標的ETF后市的波動普遍看低。

“今天現貨上證50ETF微漲，在標的股票價格未發生大幅波動的情況下，由于波動率下降，因此期權價格相應走低。”上述交易者向《每日經濟新聞》記者分析稱。

此前，上證所方面曾提示，在分析期權價格變化時，不能僅僅關注現貨的漲跌。“在成熟的期權市場，投資者經常利用期權交易中認沽/認購期權成交比、持倉比等指標來判斷標的證券后市走勢和風險變化。”

choice金融終端顯示，2月11日認購期權成交1.22萬張、認沽期權成交1.12萬張，認沽/認購期權成交比為0.92（低于1表示對市場看好）；顯示目前多空交易力量趨于均衡。

在50ETF期權交易首日及第二日，認沽/認購期權成交比分別為0.66、0.81。至今，上證50ETF已連續三個交易日上漲。