“一帶一路”成新熱點

每經編輯｜每經記者 宋戈 左越    

每經記者 宋戈 左越

2014年四季度，A股強勢上漲亮瞎了“小伙伴們”的眼睛，尤其是“大象股”集體起舞，出人意料。

回顧各大券商對2014年看好行業的預期，漏看券商股，關注“一帶一路”成為鮮明特征。

2014多數券商漏看券商股

在券商有關2014年的策略報告中，醫藥、環保、互聯網板塊成為券商集體看好的行業。通達信數據顯示，截至2014年12月26日，上述三個板塊分別上漲34.88%、40.33%和70.27%。

上述被券商強力推薦的板塊，2014年漲幅與券商股相比可謂“小巫見大巫”。截至2014年12月26日，券商板塊漲169.14%，居各板塊漲幅之首。但在有關2014年的策略研報中，鮮有券商提前預測到券商板塊的這波大行情。

《每日經濟新聞》記者注意到，即便是曾看好券商股的幾份策略研報，有的僅將券商股作為2014年上半年配置之一。如航天證券表示，可在2014年一季度配置低估值藍籌，重點即券商等行業。

不過，中投證券明確表示看好券商股2014年表現，稱2014年應超配券商股，因為提高直接融資比率和發展多層次資本市場等政策舉措直接利好券商。

那么，對于2015年券商股走勢，各大機構又如何看待呢？

東興證券認為，由于加杠桿空間打開以及業績不斷提升，具體建議配置彈性高的小券商股；國聯證券表示，在投資主線上，看好受益股票市場持續向好的行業，如券商板塊；海通證券認為，2015年可將券商股當作“牛市之矛”，預期券商行業加杠桿有望持續。

國企改革再受關注

《每日經濟新聞》記者注意到，在券商對2014年看好的概念題材進行預期時，國企改革已受到高度關注。2014年末，國企改革再受到幾乎所有券商的一致重點推薦。

國泰君安認為，2015年改革是最大的“風口”，將激發國企經營活力，央企改革將成為2015年重點政策方向，國資委央企改革試點落實到上市公司層面，將引發第一波投資熱潮；混合所有制作為本輪國企改革的攻堅方向，將在地方層面取得大突破；上海、貴州、廣東、安徽等地國企改革將是關鍵。

中銀國際表示，2015年改革重頭戲在于國企改革，頂層設計方案將由深改組推出，隨后將在全國范圍貫徹實施。

廣證恒生更是認為在2015年里國企改革將走進黃金時代。國企改革依然是貫穿全年的主題，本輪國企改革以混合所有制為主要路徑，統籌保障主體地位和提升市場化競爭。同時，在具體地方層面上，廣東國企改革極具看點。

與國企改革不同，“一帶一路”則作2014年新出現的看點進入券商2015年看好的板塊中。

中信建投表示，2015年 “一帶一路”板塊可關注三條主線：第一，資本輸出促進產業升級，推薦基建產業鏈、高鐵和核電，基建產業鏈特別關注具有海外業務的“中字頭”建筑承包商、建材和工程機械等；第二，絲綢之路經濟帶地域首推新疆和陜西，相關領域的建筑建材、鋼鐵有色、機械等基建產業鏈受益最大，作為歐亞大陸橋起點江蘇，也因多題材共振值得關注；第三，海上絲綢之路地域首推廣西，行業推薦交運，所屬地港口將直接受益。

國聯證券表示，“走出去”是系統工程，在“一帶一路”概念下，應關注眾多相關的具體行業和地區。高鐵板塊、工程建設、機械設備類等板塊將有比較明確的機會；港口、公路、能源管道類、機場板塊等也將受益于該計劃；從區域看，新疆和福建板塊將明顯受益。

多家券商繼續看好環保、醫藥

相比2014年券商策略報告，《每日經濟新聞》記者發現一個有趣的現象：環保、醫藥板塊2014年被券商推薦過，2015年依然備受青睞。

國泰君安認為，生態環保將是充分受益于制度紅利釋放的一個行業。被稱作史上最嚴環保法的新環保法即將于2015年1月1日實施；碳交易和碳排放制度開始全國推行，由此將開啟一個巨大而又持續的交易市場。此外，經2014年一年的休整，環保板塊估值回到合理水平，也為未來爆發儲備了足夠的能量。

海通證券預計2015年環保行業將“政策不停、利好不斷”；中信證券認為，2015年多重突破共振，迎環保新時代，制度突破助龍頭價值回歸，治污工程深化再生資源新空間。

醫藥與環保板塊一樣，也繼續受到券商青睞。川財證券認為，人口結構老齡化長期趨勢保證了醫藥行業供需向上；國聯證券認為，經濟結構調整帶來醫藥生物行業成長性機會。

此外，也有不少券商關注“工業4.0”帶來的新機遇。東方證券認為，制造業轉型升級的工業4.0將推動“中國制造”轉向“中國智造”，機機聯網、機機交互，強調工業系統的智能化是工業4.0的核心，將推動制造業的互聯網化、智能化轉型升級，相關的工業控制系統、工業電子技術和物聯網等領域將迎來新機遇。