中信信托擬出清泰康人壽8.8%股權(quán) 掛牌價(jià)50億元

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

去年以來，國內(nèi)最大非上市壽險(xiǎn)企業(yè)——泰康人壽總計(jì)達(dá)數(shù)十億元的多筆小股東持股密集掛牌轉(zhuǎn)讓。臨近2014年年底，一筆金額高達(dá)50億元的泰康人壽股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，更是引發(fā)各界高度關(guān)注。

上周五（12月19日），來自北京產(chǎn)權(quán)交易所的信息顯示，泰康人壽第五大股東——中信信托正尋求將其持有的全部8.8008%的泰康人壽股權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)高達(dá)50.25億元，一旦成交，將成為年內(nèi)保險(xiǎn)公司股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓中單筆轉(zhuǎn)讓價(jià)最高的一筆交易。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，12月9日，中國儀器進(jìn)出口（集團(tuán)）公司也通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有泰康人壽的1.12%股權(quán)，掛牌價(jià)6.39億元。

據(jù)了解，泰康人壽的股權(quán)極為分散，此前大小股東相加總計(jì)19家，而截至2013年底，單一最大股東持股未超20%。不過，今年以來，有關(guān)泰康人壽上市時(shí)間的猜測越來越多，其小股東也呈加速退出趨勢(shì)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為泰康人壽是為上市鋪路。

有知情人士表示，如果上述兩家公司的股權(quán)能成功轉(zhuǎn)讓的話，將意味著泰康人壽的國資小股東將全部退出。

第五大股東退出

如果以總資產(chǎn)計(jì)算，泰康人壽是目前非上市壽險(xiǎn)企業(yè)里資產(chǎn)規(guī)模最大的一家，也是沖擊上市資格實(shí)力最強(qiáng)的一家。據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的信息顯示，截至2014年10月31日，泰康人壽營業(yè)收入達(dá)到810億元，凈利潤為53.7億元，總資產(chǎn)為4863億元，所有者權(quán)益為308億元。

據(jù)了解，泰康人壽的股權(quán)極為分散，大小股東相加總計(jì)19家，而截至2013年年底單一最大股東持股未超20%。截至2013年底，泰康人壽前五大股東持股情況為：中國嘉德國際拍賣有限公司持股18.884%，高盛集團(tuán)持股12.0204%，新政泰達(dá)投資有限公司持股10.8979%，北京物虹聯(lián)合投資有限公司持股9.9134%，中信信托持股8.8008%。

12月19日，作為泰康人壽的第五大股東，中信信托通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的全部泰康人壽8.8008%的股權(quán)，掛牌轉(zhuǎn)讓價(jià)高達(dá)50.25億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，掛牌信息顯示，受讓方的資格條件為：須為境內(nèi)企業(yè)；項(xiàng)目可以接受聯(lián)合受讓方式，但不得采取委托或信托舉牌。另外，由原股東和非原股東組成的聯(lián)合受讓體，不享有優(yōu)先購買權(quán)。

事實(shí)上，目前正打算轉(zhuǎn)讓泰康股權(quán)的并非中信信托一家。12月9日，中國儀器進(jìn)出口（集團(tuán)）公司也通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓泰康人壽的股權(quán)，此次轉(zhuǎn)讓股份為3193.75萬股，占比為1.1198%，掛牌價(jià)為6.39億元。

有知情人士表示，若此次中信信托和中國儀器進(jìn)出口（集團(tuán)）公司能成功轉(zhuǎn)讓泰康人壽股權(quán)，就意味著泰康人壽的國資小股東將全部退出。

業(yè)內(nèi)：老股東接盤可能性大

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，算上最近的這兩筆，從2013年算起，陸續(xù)掛牌轉(zhuǎn)讓的泰康人壽股權(quán)已多達(dá)7筆，其中以此次中信信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)金額及占比最大。

今年以來，關(guān)于泰康人壽上市時(shí)間的猜測越來越多。早前，多家國資股東陸續(xù)轉(zhuǎn)讓其所持有的泰康人壽股權(quán)，即被業(yè)內(nèi)看做是為上市鋪路。

有意思的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢此前的交易信息發(fā)現(xiàn)，此前多家小股東轉(zhuǎn)讓泰康人壽股權(quán)的總額和時(shí)間雖然不一樣，但每股價(jià)格頗為默契，均在17元~17.05元之間，相差不過0.05元。而此次中信信托及中國儀器進(jìn)出口（集團(tuán)）公司最新轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，每股價(jià)格已高達(dá)20.02元。

據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的掛牌信息顯示，截至2014年10月31日，泰康人壽所有者權(quán)益為308.19億元，總股本為28.5億股。以此計(jì)算，泰康人壽每股凈資產(chǎn)為10.8元。如果按上述轉(zhuǎn)讓價(jià)每股20.02元計(jì)算，轉(zhuǎn)讓價(jià)為每股凈資產(chǎn)的1.85倍，這一估值水平，與此輪保險(xiǎn)股大漲前（即今年11月中旬），A股市場保險(xiǎn)股的市凈率相差不大。

記者注意到，此前華泰保險(xiǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓最后也是大幅度溢價(jià)成交。

某位不愿具名的從事股權(quán)交易的人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，最近這兩年，保險(xiǎn)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格呈上漲趨勢(shì)。他認(rèn)為，這不光與保險(xiǎn)資金投資放開有關(guān)，還與國家支持保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的大背景有關(guān)。

而對(duì)于誰有望接盤泰康股權(quán)，業(yè)界認(rèn)為，老股東接盤可能性較大。事實(shí)上，從目前已有的信息來看，在泰康人壽的多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，老股東增持現(xiàn)象明顯，此前的轉(zhuǎn)讓中，中國嘉德國際拍賣有限公司和北京物虹聯(lián)合投資有限公司等老股東均有增持。