基金公司布局量化收益豐厚

過去的幾年，由于股市低迷，主動(dòng)型權(quán)益產(chǎn)品難發(fā)難做，加上基金市場競爭激烈，一些基金公司開始有意地在量化基金上進(jìn)行布局，希望能夠從此開拓出一片新天地，帶領(lǐng)公司走出困境或者實(shí)現(xiàn)彎道超車。值得欣慰的是，今年以來，這些量化基金紛紛獲得良好業(yè)績，有的甚至已經(jīng)成為相關(guān)公司今年業(yè)務(wù)發(fā)展最重要的引擎。

量化基金業(yè)績出色

所謂量化基金，是指主要采用量化投資策略而非基金經(jīng)理主動(dòng)選擇的方式，來進(jìn)行投資組合管理的基金產(chǎn)品。總的來說，量化基金采用的策略包括量化選股、量化擇時(shí)、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、期權(quán)套利、算法交易、資產(chǎn)配置等。

自2009年以來，包括中海基金、長盛基金、光大保德信和富國基金等，都陸續(xù)推出了量化產(chǎn)品，但人們或許沒有想到，量化基金產(chǎn)品在2014年一舉步入了業(yè)績“豐收年”。根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，目前全市場包括部分指數(shù)基金在內(nèi)，共有87只量化基金（A/B/C類分開統(tǒng)計(jì)），就今年業(yè)績來看，截至11月25日，除了6只基金出現(xiàn)虧損之外，其余全部盈利。其中，有60只量化基金今年收益都在10%以上（含10%），例如長信量化先鋒凈值增長已攀升至55.83%，大摩多因子策略、華商大盤量化精選等其他7只基金收益超過了40%。此外，凈值增長在20%-40%之間的量化基金也有22只。總體來看，即使今年權(quán)益類基金業(yè)績普遍好于此前數(shù)年，但放在這樣的大背景下，量化基金也稱得上表現(xiàn)突出。

對一些大公司而言，量化基金只是其旗下豐富產(chǎn)品線的一環(huán)，但對中小型基金公司來說，則可能有更為積極的意義。以申萬菱信基金公司為例，目前，該公司除了有一只采用數(shù)量化投資方法精選個(gè)股的申萬菱信量化小盤股票型基金之外，旗下還有7只指數(shù)基金，而這些基金的投資方向，既有大盤藍(lán)籌方向的滬深300價(jià)值指數(shù)基金，又有關(guān)注中小盤的中小板分級基金，此外在投資主題方面，已細(xì)化到推出了證券分級、環(huán)保分級、軍工分級等基金產(chǎn)品。可以說，這家公司在量化投資產(chǎn)品的嚴(yán)密布局上，可謂用心良苦。

而從投資業(yè)績來看，申萬證券行業(yè)指數(shù)分級基金今年以來凈值增長55.02%，申萬菱信中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級基金凈值增長22.39%，申萬菱信中證軍工指數(shù)分級基金自今年7月成立以來，凈值增長已達(dá)18.90%。值得注意的是，這些產(chǎn)品的B端份額，因?yàn)槠涓吒軛U特性，在二級市場上也吸引了相當(dāng)一部分投資者。由此可以看出，量化基金的良好表現(xiàn)已為申萬菱信基金公司今年的業(yè)務(wù)發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)，而這在目前各基金公司激烈競爭、各自尋找出路的背景下，稱得上是來之不易的成績。