鎖定低融資成本 阿里擬發債80億美元

每經編輯 每經記者 陶力 發自上海    

每經記者 陶力 發自上海

11月14日，據《華爾街日報》報道，中國電商巨頭阿里巴巴集團計劃再次在資本市場籌集資金，這次擬首次發行總額高達80億美元的公司債。

阿里巴巴國際部相關人士在一份新聞稿中表示，計劃將發債所得用于為現有信貸工具再融資。據其遞交給美國證券交易委員會的一份文件顯示，截至9月30日，阿里巴巴的長期銀行貸款約為80億美元。

對此，阿里巴巴公關部內部人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，不予評論此事。

記者了解到，美國上市公司今年的發債力度空前強大，目的是抓住當前的低利率以鎖定有利的融資成本。

值得注意的是，今年4月，騰訊也宣布設立債券發行項目，未來一年可發債50億美元。業內認為，發債之后，阿里巴巴將會展開龐大的全球化收購，建設國際電商生態，BAT三大巨頭之間的競爭也將愈演愈烈。

最初只面向機構投資者

據悉，阿里巴巴的債券最初將只面向機構投資者發行，不過，其中包括許多散戶持有份額的共同基金。

有美股投資人士對記者表示，債券買家將不會再像阿里巴巴IPO時那么狂熱，價格也不一定能像新股開盤時那樣一路飆升。

資深IT觀察人士王如晨認為，選擇當前時機發債對阿里巴巴比較有利，其IPO剛完成，股價、業務、獲利能力都很好，信用評級也不錯。發債完成后，并購應該會成為阿里巴巴擴張的常態。

此外，阿里巴巴或還會加大基礎設施投資，包括國內外物流支撐體系。這一舉措也有利于其海外業務加速落地，以及發展中國廣闊的農村市場。

事實上，這一思路在阿里巴巴高管看來，已是必然選擇。

11月11日，阿里巴巴董事會副主席蔡崇信在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，公司對美國市場相當感興趣，但目前不會大手筆收購，僅會向一些美國中小公司投資，以少數股東形式支持這些初創公司的發展，“國際化，要一步一步來，無法一步到位?！?/p>

他表示，進入一個海外市場，要與當地文化、消費習慣及商業模式等相契合，阿里巴巴不會照搬中國模式進入海外市場。目前，阿里巴巴在美國有一個小型投資團隊，主要關注美國創業公司，并向這些公司注資，以少數股權形式支持這些創業公司發展，從而支持整個阿里巴巴的生態環境系統。

蔡崇信還指出，移動端業務是公司近階段重展發展方向，不過阿里巴巴已占據中國移動端電子商務市場86%的市場份額。若要繼續擴大業務，就需要透過數據挖掘、提供更好體驗來擴大整個移動端電商市場。

索羅斯持股近4億美元

在“雙十一”的刺激下，目前阿里巴巴股價已漲至115美元，其9月底IPO時發行價為68美元。

不過，其競爭對手亞馬遜的日子似乎并不好過。10月24日，亞馬遜發布了2014財年第三財季財報。報告顯示，亞馬遜第三財季凈銷售額為205.79億美元，比去年同期的170.92億美元增長20%；凈虧損為4.37億美元，比去年同期的凈虧損4100萬美元大幅擴大。

由于第三季度業績和第四季度業績展望均不及華爾街分析師預期，促使其盤后股價大幅下跌逾11%。

因此，前述美股投資人士認為，由于亞馬遜和eBay近期的表現不佳，一些投資者可能會將目光轉向阿里巴巴。

據悉，今年第三季度，索羅斯基金管理公司購買了阿里巴巴和雅虎的股票。

數據顯示，索羅斯持有440萬股阿里巴巴股權，價值達到3.909億美元，持有雅虎的股票數量超過了500萬股，價值達到2.059億美元。

穆迪高級分析師蔡慧分析認為，阿里巴巴是一個認知度很高的品牌，在中國快速增長的電子商務市場中占據著主導地位。不過，風險在于其對中國市場的極大依賴，近90%的營收來自于中國市場，而激進的收購戰略，可能會有削弱阿里巴巴的財務靈活性。