恒大反擊“看空者”將提前償還83億元優先票據

每經編輯 每經記者 區家彥 發自廣州    

每經記者 區家彥 發自廣州

面對部分機構頻頻提出 “高負債”質疑，恒大以實際行動給予還擊。

昨日 （11月16日），恒大地產（03333，HK）發布公告稱，公司擬于12月18日用自身資金提前償還明年1月27日到期的13.5億美元（約合83億元人民幣）優先票據，此次償債規模創下香港資本市場紀錄。

據悉，上述優先票據由恒大地產于2010年1月27日與花旗國際有限公司所簽訂，公司于2014年11月14日通知后者，所有尚未償還的2010年優先票據，將于下月18日按照相等于其本金額100%另加截至贖回日期（不計當日）的適用溢價以及應計及未付利息的贖回價提早悉數贖回，隨后所有已贖回2010年優先票據將被注銷。

盡管今年以來房地產市場陷入調整，大量房企難以完成全年銷售目標，但恒大地產今年銷售表現出眾。根據公司發布的數據顯示，截至今年前10月，恒大地產實現合約銷售金額1072.9億元人民幣，較2013年同期增長17.6%，實現合約銷售面積1498.9萬平方米，較2013年同期增長10.8%。按照今年初恒大地產公布的1100億元銷售目標計算，目標完成率高達97.45%，成為至今銷售完成率最高的上市房企。

然而，《每日經濟新聞》記者發現，相對于出色的銷售業績，今年以來恒大地產的股價表現卻依然低迷，最重要的原因是部分投資者對恒大較高的負債率存在擔憂。半年報顯示，公司的總負債金額為1518億元，凈負債率為89.6%，較去年末增加20.1%。

評級機構穆迪此前發布的一份報告表示，雖然恒大地產銷售情況良好，但債務融資亦有所增加。由于公司有一筆13.5億美元的優先票據將于2015年1月到期，恒大地產尚未安排新的境外融資為該筆債務的償還提供資金支持，而中國房地產行業當前正面臨庫存增加及銷售放緩的局面，這令該公司再融資風險有所上升。

本次提前償還優先票據債務，可謂是恒大對機構“看空”觀點的一次還擊。接近恒大地產的知情人士向《每日經濟新聞》記者表示，公司動用自身資金償還巨額債務，足以證明現金充裕。雖然公司屬于高負債內房股，但恒大地產舉債目的是買地做大規模，公司土地儲備近年來一直位列全國第一，且目前已付地價款1752億元，另有賬上現金640億元，市場不必過度擔憂。

在中期業績發布會上，恒大地產董事局副主席夏海鈞也曾表示，雖然公司負債率短期沖高，但640億元的賬面現金同樣處于歷史新高，遠高于所有同業競爭者。公司內部做了非常嚴格的壓力測試，即使在最嚴酷的信貸環境中，哪怕銀行對恒大不發放一分錢貸款，集團的現金流也足以維持1年的項目建設和交付運營。長期來看，公司凈負債率將嚴格控制在70%以內。