解決小微融資難 專家稱應拓寬信貸外渠道

每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

當小微企業通過傳統金融機構間接融資不能滿足自身發展時，資本市場為其提供的直接融資渠道便成為重要的選擇手段。

10月30日，在2014金融支持小微企業發展論壇——中國財富管理50人論壇專場上，多位學者認為，小微企業融資難、融資貴是世界性問題，不能只通過銀行融資解決現有難題。

“中國小額信貸之父”、小額信貸聯盟創始人及理事長杜曉山在論壇上表示，解決小微企業融資難、融資貴問題的總思路是：政府、企業和金融機構共同努力，形成合力。

杜曉山建議，支持小微企業發展，除了要注重中小型銀行發展外，還應該拓寬信貸外的融資渠道，讓更多的民間資金進入市場。

專家：注意發展中小型銀行

杜曉山認為，政府和監管當局要成為小微企業發展的維護者，加大財政支持力度，加強信用系統的建立，設立產業引導基金、風險基金、創業基金，并實行差異化的監管政策等；同時，小微企業要成為市場競爭的合格者，自身要強身健體，提高自身素質，遵守相應的制度，重視技術創新，健全財務制度和管理水平，有建立百年老店的想法，從長遠看，向差異化戰略定位；金融機構要成為市場繁榮的推動者，創新信貸產品制度，創立獨立的部門管理，建立相應的激勵約束機制。

《每日經濟新聞》記者注意到，杜曉山還特別強調兩點：第一，要注意發展中小型銀行，美國有7000多家銀行，多數是社區銀行，提供了小供應商直接貸款的三分之一和小額商業房地產貸款的40%還多，我國的中小金融機構也要發揮自身優勢和特色化，統計數據表明，我國中小金融機構40%~60%的客戶為中小企業，而30%~45%的企業是小企業客戶，而大銀行20%~40%的客戶為中小企業，只有5%~10%的客戶為小企業客戶，也就是說，中小銀行服務中小微企業有其特點和優勢。

第二，要拓寬信貸外的直接融資渠道，例如風險投資、私募股權投資以及債券、基金等，也包括P2P在內的互聯網金融（也是一種直接融資渠道）等，加快民間借貸立法，規范引導民間資金進入市場，同時要辨別民間高利貸和變相吸儲以及非法集資。

必須善于利用技術革新

對于小微企業通過與資本市場對接，北京銀行中小企業部總經理章志勇在上述論壇上表示，資本市場能否對小微企業發展起到決定作用，機遇和挑戰并存。

針對小微企業通過直接融資渠道進行融資的問題，業內認為，直接融資例如股權融資、債券融資對財務信息的規范性、透明性要求很高，投資者能明確看到企業的前途及未來的成長價值，但這對絕大多數的中小微企業來說比較困難，這些企業還是要靠銀行特別是中小銀行。此外，互聯網金融是中小微企業融資的新興渠道，但不能解決全部問題。

中央財經大學金融法研究所所長黃震在上述論壇上表示，小微企業融資難是世界性和長期性問題，在國家各種政策逐漸落實的情況下已經出現了轉機，但是真正解決的仍然很少，所以不能再走傳統路線，必須用技術路線出發進行革新。

黃震進一步表示，中國絕不缺乏資金，居民存款已經突破50萬億元，過去的十年房地產市場和政府融資平臺是兩個“吸金”黑洞，因此本來應該進入小微企業中的資金都被吸走，這就推動了民間金融市場，而小微金融融資難促生了互聯網金融的火熱發展。