社保三季度布局路徑露端倪 4只白馬股受青睞

編者按：隨著上市公司三季報(bào)開始披露，各大機(jī)構(gòu)第三季度持股動(dòng)向也逐漸浮出水面。社保基金作為A股市場中的先知先覺者，一直受到投資者的關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日晚間，滬深兩市共有254家公司披露了三季報(bào)業(yè)績，其中，有60家公司前十大股東中出現(xiàn)社保基金的身影，值得注意的是，上述公司中，有40家公司被社保基金增持或新進(jìn)，屬社保基金二季度青睞的公司。今日本報(bào)從上述公司，以社保持股占流通股比例、今年三季度凈利潤同比增長且10月以來至今實(shí)現(xiàn)上漲等3角度篩選出4只個(gè)股，進(jìn)行解讀分析，以饗讀者。 東睦股份（600114）憑借多項(xiàng)專利躋身新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈 據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在三季度業(yè)績同比增長、月內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲且獲得三季報(bào)社保基金新進(jìn)或增持的個(gè)股中，東睦股份本期獲得社保基金新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量占公司流通股本之比為3.43%，于兩市居首。 具體來看，東睦股份月內(nèi)累計(jì)漲幅為1.37%，最新收盤價(jià)為14.75元。據(jù)公司三季報(bào)顯示，在公司前十大流通股股東中，包含3家社保基金或5家基金合計(jì)持有3117.39萬股（上期為3只基金、3家社保、1家券商、1家保險(xiǎn)以及1只資管產(chǎn)品合計(jì)持有3128.03萬股），其中，3家社保合計(jì)持有1378.62萬股，占流通股比重8.3%。具體來看，上期持有512.49萬股的全國社保基金418組合本期退出，全國社保基金114組合本期新進(jìn)246.84萬股，全國社保基金104組合以及全國社保基金415組合本期分別增持19.52萬股和301.73萬股。 基本面上，公司屬于中國機(jī)械通用零部件行業(yè)中的粉末冶金行業(yè)，是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、綜合技術(shù)能力最強(qiáng)的粉末冶金機(jī)械零件制造企業(yè)之一，是國家科技部火炬中心認(rèn)定的“國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”。公司生產(chǎn)的粉末冶金空調(diào)壓縮機(jī)零件在國內(nèi)同類零件市場份額達(dá)77%，粉末冶金家用冰箱壓縮機(jī)零件在國內(nèi)同類零件市場份額達(dá)60%，粉末冶金摩托車主要零件在國內(nèi)同類零件市場（中高端）份額達(dá)80%；粉末冶金汽車零件的市場份額也在不斷提高。 同時(shí)，公司是我國A股市場發(fā)行股票的第一家外資控股公司，控股股東為日本睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社，在國內(nèi)新股發(fā)行中尚屬首例。除持有公司6518萬股股份外，睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社在中國香港還持有于睦香港有限公司100%股權(quán)，在日本持有睦合成工業(yè)株式會(huì)社100%股權(quán)。鑒于睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社在持有睦合成工業(yè)株式會(huì)社100%股權(quán)的同時(shí)，睦合成工業(yè)株式會(huì)社也持有睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社22.12%的股權(quán)，存在交叉持股情況，以及池田修二、員工持股會(huì)和香取物產(chǎn)株式會(huì)社在睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社所持股份分別為27.65%、16.37%和11.06%，故睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社無單一實(shí)質(zhì)控制人。 業(yè)績方面，2014年三季披露顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司管理費(fèi)用10981.13萬元，同比增加18.96%，公司解釋主要原因系本期工資、研發(fā)費(fèi)用及稅金增加所致；財(cái)務(wù)費(fèi)用1580.85萬元，同比下降58.36%，主要系本期銀行貸款減少所致；營業(yè)外收入1000.45萬元，同比增加119.23%，公司解釋主要系本期收到政府補(bǔ)助較多所致。此外，根據(jù)2014年前三季度的經(jīng)營情況，公司預(yù)計(jì)全年凈利潤可能同比增長50%以上。 值得一提的是，公司憑借“粉末冶金支座的制造方法”、“高硬度耐磨損粉末冶金滾套制備方法”和“一種粉末冶金支座的制造方法”等多項(xiàng)國家授權(quán)發(fā)明專利以及國家授權(quán)實(shí)用新型專利，成功躋身于特斯拉等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，并在行業(yè)競爭格局中的絕對領(lǐng)先地位。對此，銀河證券在研報(bào)中表示，公司產(chǎn)品VVT用粉末冶金件屬于汽車最核心的零部件外，還屬于可以顯著降低PM2.5的環(huán)保產(chǎn)品，同時(shí)，東睦股份收購科達(dá)磁電60%的股份，將使下游領(lǐng)域由汽車家電擴(kuò)展至消費(fèi)電子，進(jìn)一步打開銷售市場空間。因此新能源汽車的前景被看好，便意味著公司在特斯拉等新能源汽車產(chǎn)品的營收占比有望進(jìn)一步提升。 對于該股的投資策略，銀河證券表示，預(yù)計(jì)公司今明兩年VVT類銷售收入將分別達(dá)到1.7億元、4億元，后年初步可能達(dá)到10億元。凈利潤方面，2014年后增速維持在80%以上是大概率事件，明年業(yè)績增速將繼續(xù)保持在80%以上，凈利潤2.5億元，2016年公司在無新產(chǎn)品推出的假設(shè)下業(yè)績增速在50%以上。公司新產(chǎn)品涉及環(huán)保、新能源汽車、消費(fèi)電子市場未來均有廣闊的成長空間，可有力的提升公司估值。維持東睦股份2015年、2016年每股收益分別為0.68元和1.15元的判斷。公司外延式收購與新產(chǎn)品的推出可令其未來業(yè)績不斷超市場預(yù)期，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 東方雨虹（002271）建筑防水行業(yè)惟一上市公司 據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在三季度業(yè)績同比增長、月內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲且獲得三季報(bào)社保基金新進(jìn)或增持的個(gè)股中，東方雨虹本期獲得社保基金新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量占公司流通股本之比為2.51%，于兩市位居第二。 具體來看，東方雨虹月內(nèi)累計(jì)漲幅為5.11%，最新收盤價(jià)為27.98元。據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，本期全國社保基金112組合新進(jìn)649.95萬股，占公司流通股比為2.98%，全國社保基金114組合 本期減持86.11萬股，減持部分占公司流通股總數(shù)之比為0.47%，目前持有425.81萬股。 基本面上，公司是國內(nèi)建筑防水行業(yè)惟一一家上市公司。公司主要產(chǎn)品包括防水卷材、防水涂料、非織造布等種類，共有150余細(xì)分品種，800多種規(guī)格/型號(hào)的產(chǎn)品，基本覆蓋國內(nèi)新型建筑防水材料多數(shù)重要品種，是國內(nèi)建筑防水材料行業(yè)生產(chǎn)新型建筑防水材料品種最齊全企業(yè)之一，產(chǎn)品和服務(wù)廣泛應(yīng)用于房屋建筑、高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、高速鐵路、機(jī)場和水利設(shè)施等領(lǐng)域。 業(yè)績方面，據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，公司今年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤42889.33萬元，同比增長84.86%。此前公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長80%-100%，本期業(yè)績符合市場預(yù)期。公司解釋業(yè)績變動(dòng)的原因?yàn)椋S著公司產(chǎn)能的有效釋放，直銷和渠道業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增長，導(dǎo)致收入的增長和利潤的增加。 公司8月18日公告顯示，公司完成以22.63元/股向9名投資者定增5627萬股募資凈額12.51億元。（調(diào)整后公司擬以不低于22.19元/股定增不超過5700萬股募資不超過12.73億元，用于唐山年產(chǎn)4000萬平方米防水卷材及4萬噸防水涂料項(xiàng)目、咸陽年產(chǎn)2000萬平方米防水卷材及4萬噸防水涂料項(xiàng)目、徐州年產(chǎn)9萬噸防水涂料項(xiàng)目、錦州年產(chǎn)2000萬平方米防水卷材項(xiàng)目、德州年產(chǎn)1萬噸非織造布項(xiàng)目、償還銀行貸款 對此，光大證券表示，未來三年公司成長路徑極為清晰，定增有效解決了產(chǎn)能緊缺的難題，帶動(dòng)公司進(jìn)入新的成長期，同時(shí)受益于規(guī)模效應(yīng)和內(nèi)生改善，公司盈利能力有望繼續(xù)提升。維持2014年至2016年每股收益分別為1.43元、1.80元、2.30元的預(yù)測，目標(biāo)價(jià)35.75元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 利源精制（002501）本期新進(jìn)兩家社保基金 據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在三季度業(yè)績同比增長、月內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲且獲得三季報(bào)社保基金新進(jìn)或增持的個(gè)股中，利源精制本期獲得社保基金新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量占公司流通股本之比為1.56%，于兩市位居第三。 具體來看，利源精制月內(nèi)累計(jì)漲幅為3.61%，最新收盤價(jià)為18.10元。據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，公司前十大流通股股東中，包含2家基金、3家社保、1家券商、1家保險(xiǎn)合計(jì)持有5127.44萬股（上期2家基金、1家社保、1家券商、1家保險(xiǎn)合計(jì)持有4850.44萬股）。其中，本期新進(jìn)的社保基金603組合和社保基金109組合分別持有594萬股和550萬股，全國社保基金108組合減持620.00萬股，目前持有1380.00萬股。 基本面上，公司主要從事各種鋁合金型材產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括工業(yè)鋁型材、建筑鋁型材、深加工鋁型材等鋁合金型材產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、軌道列車、消費(fèi)電子電器、機(jī)電設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)療器械、建筑等領(lǐng)域。 業(yè)績方面，據(jù)公司2014年三季報(bào)披露，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績同比增長33.82%。公司貨幣資金同比增長105.47%，主要原因?yàn)楸酒诠就瓿闪斯緜l(fā)行，資金已到賬。營業(yè)外收入同比增加50.67%，主要原因?yàn)楸酒谑盏降恼a(bǔ)助增加；營業(yè)外支出同比增長1088.01%，主要為本期處置固定資產(chǎn)增加。 對于該股，方正證券表示，預(yù)計(jì)公司2014年-2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.17億元、5.6億元、6.2億元，折合每股收益為0.89元、1.15元、1.35元。給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 朗源股份（300175）三季報(bào)業(yè)績同比大增逾6倍 據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，在三季度業(yè)績同比增長、月內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲且獲得三季報(bào)社保基金新進(jìn)或增持的個(gè)股中，朗源股份本期獲得社保基金新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量占公司流通股本之比為1.39%，于兩市位居第四。 具體來看，朗源股份月內(nèi)累計(jì)漲幅為20.66%，最新收盤價(jià)為7.65元。據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，本期全國社保基金105組合新進(jìn)公司646.36萬股，新進(jìn)部分占公司流通股比為1.39%。 基本面上，公司是果品加工行業(yè)的龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品為蘋果和葡萄干，以外銷為主。目前公司已經(jīng)在山東、新疆等地建立協(xié)議果園基地，占地10萬多畝，擁有保鮮庫5.2萬噸。公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、北美、東南亞、中東、澳洲等幾十個(gè)國家和地區(qū)。公司在國內(nèi)首創(chuàng)一套符合國際標(biāo)準(zhǔn)的果品標(biāo)準(zhǔn)化加工分級(jí)體系，業(yè)務(wù)上已經(jīng)形成“公司+協(xié)議基地+標(biāo)準(zhǔn)化”的種產(chǎn)銷一體化模式。公司目前是國內(nèi)唯一規(guī)模進(jìn)軍國際的果品供應(yīng)商。 業(yè)績方面，據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤9972.55萬元，同比增長幅度為629.64%。 對于該股，長江證券表示，堅(jiān)定看好公司未來發(fā)展，預(yù)計(jì)公司2014年、2015年每股收益分別為0.22元、0.29元，重申“推薦”評(píng)級(jí)。