近七成股基跑贏基準(zhǔn) 最高超額收益52%

今年以來在結(jié)構(gòu)牛市下，依靠對成長股的重點投資，有近七成主動型股票基金戰(zhàn)勝各自業(yè)績基準(zhǔn)，普遍取得超額收益，體現(xiàn)出主動管理的優(yōu)勢。其中最牛基金比自己業(yè)績基準(zhǔn)多賺52.83個百分點。而最近兩年和最近三年主動股票型戰(zhàn)勝基準(zhǔn)的比例更高，分別達(dá)到88％和98%。

近七成偏股基金

跑贏基準(zhǔn)

根據(jù)海通證券日前發(fā)布的基金超額收益統(tǒng)計顯示，363只主動股票型基金前三季度單位凈值平均增長率為12.73％，比各自基準(zhǔn)平均多賺5.34個百分點，總體表現(xiàn)突出，其中有241只前三季度單位凈值增長率超過了自己的業(yè)績基準(zhǔn)，即取得了正的超額收益，跑贏基準(zhǔn)基金比例達(dá)到68.27％。

其中，有109只股票基金跑贏自己基準(zhǔn)超過10個百分點，超額收益顯著。特別是有37只基金跑贏基準(zhǔn)超過20個百分點，成為超額收益最高的前10%基金。前三季度股基收益率冠軍得主中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金同樣問鼎超額收益之王，該基金比基準(zhǔn)多賺52.83個百分點。財通可持續(xù)發(fā)展和長信量化兩只基金超額收益率分別達(dá)46.65％和41.29％，排名第二和第三名。華商主題精選、浦銀價值成長等7只基金超額收益超過30%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來受金融股等權(quán)重股拖累，作為眾多股票基金業(yè)績基準(zhǔn)中起決定作用的滬深300指數(shù)前三季度僅上漲5.19％，由于多數(shù)基金輕配甚至零配置金融股而重點投資成長股，依靠投資上的偏離使得基金大面積顯著戰(zhàn)勝基準(zhǔn)。

在眾多股票基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)的同時，也有超過三成股票基金的表現(xiàn)遜于基準(zhǔn)，成為結(jié)構(gòu)牛市的失意者，其中有22只跑輸基準(zhǔn)逾10個百分點，廣發(fā)小盤成長、農(nóng)銀大盤藍(lán)籌、天治核心成長和長城中小盤成長等分別跑輸基準(zhǔn)21.27、16.2、15.93和15.51個百分點，落后基準(zhǔn)最多。

分析來看，這些大幅落后基準(zhǔn)的基金在風(fēng)格上以中小盤成長基金為主，在前三季度中小盤風(fēng)格指數(shù)大幅上漲的情況下，這些基金要么漲幅有限，要么凈值不漲反跌，從而表現(xiàn)慘淡。