成本優勢凸顯 交行首發境外二級資本債

每經編輯 每經記者 袁君 發自上海    

每經記者 袁君 發自上海

《每日經濟新聞》記者從交行獲悉，該行已于近日完成境外二級資本債券發行。

據了解，此次發行的債券分為美元和歐元兩個品種，其中美元債券發行規模為12億美元，期限為10年期；歐元債券發行規模為5億歐元，期限為12年期。

值得注意的是，這是中資銀行總行首次在境外直接發行巴塞爾III二級資本工具,相比在境內銀行間市場發行二級資本債，境外發行成本較低。

在專業人士看來，交行此舉可為其他銀行提供經驗，境外發行二級資本債未來或將形成趨勢。交行表示，此次債券的成功發行將進一步夯實資本基礎，支撐其國際化發展戰略。

發行成本低于境內

日前，交行公告稱，經監管機構批準，該行在境外發行的總額為12億美元的二級資本美元債券和總額為5億歐元的二級資本歐元債券已于2014年10月3日發行完畢，并于10月6日在香港聯合交易所上市。

“在境外發行二級資本債券，從成本上來說，相比在境內銀行間市場發行要低一些。因為境外資金的流動性相較境內較為寬松。”某券商銀行業分析師告訴《每日經濟新聞》記者，一般在銀行間市場發行的二級資本債票面利率在5%以上，而此次交行境外發行的美元債券和歐元債券的票面利率僅為4.5％和3.625%。

記者注意到，在此之前的8月18日，交行也在銀行間債券市場發行了2014年第一期二級資本債券，總額為280億元人民幣，為10年期固定利率品種，票面利率為5.8%，在第5年末附有前提條件的發行人贖回權。

利于支持國際化戰略

某銀行業分析師對《每日經濟新聞》記者表示，銀行一般通過發行次級債券補充二級資本；通過發行優先股補充一級資本；通過定增，配股等補充核心一級資本。

交行公告稱，本次債券發行的募集資金將依據適用法律和主管部門的批準全部用于充實公司二級資本，提高本公司資本充足率。

值得注意的是，這是中資銀行總行首次在境外直接發行巴塞爾III二級資本工具。

交行表示，此次發行在國際資本市場開創了多項新的記錄，包括亞洲首單雙幣種發行的巴塞爾III銀行資本工具、亞洲首單巴塞爾III歐元資本工具、中資金融機構發行的最大的歐元債等。

在前述銀行業分析師看來，中資銀行在境外發行二級資本債券有可能成為趨勢，“對銀行來說，如能在發行成本上有所節約，同時也符合監管的規定，未嘗不是一個很好的選擇。此次交行首次在境外發債之后，可能會有其他銀行跟進。”

此外，境外發行二級資本債券對銀行的國際化發展也有所裨益。交行表示，此次債券的成功發行將進一步夯實公司資本基礎，支撐公司國際化戰略發展，并將為中資銀行進一步開辟境外融資渠道提供有益借鑒。

今年以來，銀行二級資本債發行持續升溫。《每日經濟新聞》記者根據中國債券信息網公布的信息統計發現，截至目前，已有包括中、農、工、建、交五大國有銀行在內的27家銀行通過銀行間市場發行二級資本債融資，規模達3074億元，僅8~9月就有13家銀行招標發債募資。