十月QDII異軍突起 創業板重倉基金業績變臉

每經編輯 每經記者 宋雙    

每經記者 宋雙

剛剛過去的10月，A股震蕩不安，尤其是創業板個股的殺跌導致了大部分前期績優基金業績“變臉”，當月凈值大跌；苦苦堅守大盤藍籌的基金表現則好于前者。相反，海外市場持續攀升，帶動QDII基金異軍突起，收獲頗豐。

QDII走強：華寶油氣領漲/

10月QDII基金異軍突起，成為各類基金產品中的收益冠軍。

根據同花順iFinD統計數據顯示，10月份91只QDII基金平均上漲2.39%，僅7只凈值微跌。這尤其得益于海外市場10月表現遠好于A股：納斯達克綜合指數創下10年以來高點3966.71點，當月整體上漲3.93%；道瓊斯工業平均指數上漲2.75%；恒生指數10月亦上漲1.52%。

10月QDII基金的漲幅冠軍是華寶油氣，收益率為5.6%，其跟蹤的指數標的為標普石油天然氣上游股票指數。投資標的類似的諾安油氣能源、華安標普石油指數10月漲幅分別為3.72%和3.6%。

華寶油氣在三季報中表示，“當前油價在各方博弈共同作用下基本保持在一個較穩定的水平。這有利于企業規劃生產、提高效率和盈利預期。季節性的價格變化對于生產企業的股價是沒有實質影響的。幾大經濟體為盡快復蘇和內部調整一直在明爭暗奪資源。原油作為最核心的傳統能源，始終是焦點之一。”華安標普石油指數基金經理稱，“預計未來一段時間石油市場將呈現供需兩旺、價格平穩向上、消費結構向新興市場傾斜。石油企業的利潤將繼續保持向上的趨勢。”

富國中國中小盤10月凈值漲幅僅次于華寶油氣，為5.37%，其主要投資于H股市場中的中國概念中小盤股票。富國中國中小盤基金經理在三季報中表示，“對四季度的國內外宏觀形勢維持謹慎樂觀的態度。海外美聯儲推遲了QE的退出；國內方面，十八屆三中全會的召開，將為中國未來幾年的改革開放，打下良好的基礎”。

下跌的7只QDII基金則是華夏恒生ETF及其3只聯接基金，國泰大宗商品、信誠全球商品主題、銀華抗通脹主題，但跌幅均不足1%。

剛剛公布完畢的三季報也揭示了QDII基金最新投資布局情況。按投資占比排序，H股市場依舊是QDII基金第一大投資歸屬地，共44只QDII基金進行投資，投資市值合計242.8億元，占比61.86%。其次是美國，盡管基金持有市值為71.12億元、持有占比18.12%，但持有QDII數量達48只，為QDII投資最廣的地區。整體來看，截至三季度末，QDII基金一共投資35個國家和地區股市股票。

股基普跌：大盤風格戰勝創業板/

相比海外市場的持續上漲，10月A股卻震蕩下跌。上證指數10月下跌1.52%，滬深300指數下跌1.47%。尤其是已經瘋狂近3個季度的創業板，10月走勢可謂波瀾起伏：既創出1423.96點最高點，但當月9.68%的跌幅也創下今年之最，這直接導致前期重倉創業板個股的A股基金凈值集體下挫，而苦苦堅守大盤藍籌風格的基金反倒成功“逆襲”。

同花順iFinD統計顯示，普通股票型基金10月凈值平均下跌3.49%，偏股混合型基金下跌3.12%，指數型基金下跌1.76%。

362只普通股票型基金中，興全輕資產10月凈值大跌12.89%墊底，中海消費主體精選跌12.02%。

三季度興全輕資產凈值大漲34.22%，由于重倉創業板而賺得盆滿缽滿，前十大重倉股中前五只均是創業板個股，其中華誼嘉信10月大跌38.02%，華策影視跌23.06%，飛利信跌20.15%。中海消費主體精選前十大重倉股中重倉的藍色光標跌23.8%。

三季度豪漲44.44%的股票型基金冠軍海富通國策導向，10月同樣大跌11.69%。其對于影視傳媒股的重倉使其10月凈值表現落后，前十大重倉股中包括華誼兄弟、光線傳媒、華誼嘉信、藍色光標，嚴重拖累了凈值。此外，匯豐晉信科技先鋒、泰達紅利成長、天治創新先鋒、華富量子生命力、泰達紅利中小盤10月凈值跌幅也超過10%。

整體來看，10月共有28只創業板個股跌幅超過20%，其中基金重倉超過20只。

不過，10月股票型基金凈值漲幅第一的卻是中小盤風格基金銀華中小盤，當月凈值上漲6.28%。三季報顯示，盡管其前十大重倉股中出現創業板個股，但其中3只10月股價均不同程度上漲，金信諾18.54%、陽光電源上漲15.96%、隆華節能上漲10.67%。銀華中小盤基金經理在三季報中表示，“以創業板為代表的新興行業迭創新高，有估值泡沫化的風險，需要甄別其中業績不達預期的風險”。

除銀華中小盤之外，其余漲幅靠前的股票型基金均是大盤藍籌風格。博時主題10月上漲4.49%，其前十大重倉股為中國平安、中國太保、萬科A、招商銀行、中國建筑等。

鵬華價值優勢同樣是一只輕倉創業板、堅守大盤藍籌個股投資的基金，其在10月終于有所回報，當月凈值上漲4.26%。其基金經理在三季報中稱，“我們相信市場炒作氣氛終將受到抑制，價值投資會迎來更好的環境”。

此外，長城品牌優選、嘉實周期優選凈值漲幅在3%至4%之間；博時卓越品牌、新華鉆石品質企業、國泰價值經典、華安核心、工銀大盤藍籌、泰達宏利周期和廣發消費品精選漲幅均在2%至3%之間。