基金專戶一對多業績分化 首尾差距逼近60個百分點

每經編輯 每經記者 李凱 發自成都    

每經記者 李凱 發自成都

來自中登公司的統計數據表明，自去年11月以來，基金公司專戶開戶數呈現持續增長勢頭。今年9月基金專戶新增A股開戶數達到214戶，首次邁過200戶。

不過，2013年，公募開放式偏股型基金的業績卻正上演著冰火兩重天的戲碼。來自Wind資訊的數據表明，截至10月18日，偏股型基金中分列首尾的業績差距已超過100個百分點。

與此同時，2013征途早已過半，秘而不宣的非公募業務，尤其是基金公司專戶一對多業務，又會展現怎樣的格局，持續低迷還是星光閃爍？幾乎站在同一起跑線的傳統大型基金公司、中小型基金公司尤其是新基金公司能否平分秋色？

答案，即將在由《每日經濟新聞》報社主辦，11月底舉行的“2013中國金鼎獎·基金”的評選活動中予以最終揭曉。

偏股型一對多業績分化

“傳統專戶一對多業績并不是特別突出，有的甚至做不過公募業務，這使得基金公司原先的老客戶相繼流失。靈活配置型一對多的日子更難受，產品缺乏號召力，有些傳統老專戶到期后也沒有再做了?！比A南地區某基金公司專戶銷售人員表示。

事實上，據每經研究院的不完全統計，自今年初至8月30日，共有94只偏股型專戶一對多 （不含通道業務）全部實現正收益。其中，運作滿一年的47只一對多，同期收益率平均水平為19.58%。

和公募業務一樣，一對多業績的分化也同樣難以避免。根據每經研究院不完全統計顯示，今年前八個月，表現最好的專戶一對多為華商成長優選3號，收益率為66.32%。截至8月底，其單位凈值為1.8796元。而嚴重踏空市場的同類型某專戶一對多今年以來的收益只有個位數，偏股型一對多首尾業績差距逼近60個百分點。

同時，由每經研究院獨家搜集的數據進一步顯示，上述專戶產品中，共有11只一對多在前八月中斬獲了超過40%的收益，其中有3只專戶一對多產品的收益率超過60%。此外，同期實現了超過20%正收益的專戶一對多數量，并不在少數。而個別基金公司在二季度新發行的偏股型專戶產品，未能準確把握市場節奏，成立至今已有小幅虧損。

債券一對多集體失落

和偏股型一對多出現業績分化相比，債券型一對多則是集體失落，不復2012年度的榮光。

由每經研究院獨家搜集的數據顯示，運作滿一年的25只普通型債券基金，今年前八個月的平均收益率只有3.5%。最高的債券型專戶一對多，期間收益率也只有5%左右。相比之下，表現最好的債券型專戶一對多在去年前7個月的收益率就已達到15%。更有些令人意外的是，有些于2013年一季度新成立的債券型專戶產品甚至出現了輕微虧損。此外，運作滿一年的債券型分級專戶，在2013年前八個月錄得的平均正收益也只有4.98%。

金鼎獎論壇相伴而行

盡管來自中登公司的開戶數顯示，基金公司的專戶業務正在蓬勃發展。但事實上，多家基金公司的專戶投研人士向《每日經濟新聞》記者表示，自基金專戶業務范圍全面松綁后，僅僅依靠收取廉價的通道費，并不體現投研能力的通道業務成為基金專戶業務的主流。

另一方面，每經研究院搜集的數據顯示，盡管通道業務的數量大幅上升，但還是有不少基金公司轉向對創新品種的開拓，期貨、對沖領域的專戶產品數量已較以往明顯增加。北京某基金公司推出的一款托管于工行的專戶對沖產品，今年前8個月的收益率達到了28%，累計收益率超過30%，處于同類產品領跑地位。而個別基金公司推出的對沖產品同期收益率也都在10%以上。

毋庸置疑，如何構建自己的核心競爭力；如何給予自身準確的定位；如何在大資管時代分得一杯羹，顯然是基金公司及其子公司不得不去思考的問題。背靠實力股東占據明顯優勢的銀行系基金公司，利用資金池、票據、非標債權等業務，正以令同行眼羨的速度，滾雪球般地加速擴張，而沒有強力股東支持的基金公司則是在煞費苦心地思索未來的發展路徑。

由《每日經濟新聞》報社主辦，并將于11月底舉行的 “2013中國金鼎獎·基金”評選活動，不僅將對2013年基金專戶一對多的表現給予甄選評定，同時也將針對目前基金行業發展的焦點話題展開討論。

“2013中國金鼎獎·基金”評選及中國基金業領袖論壇，與您相約11月，共同關注未來基金業的發展藍圖。