年度十佳評選 尋找中國最杰出私募基金

每經編輯 每經記者 朱秀偉 宋戈    

每經記者 朱秀偉 宋戈

二十多年前，弱小的他，懵懂無知；二十多年后，他頑強生長，一度成為全球第二大股票市場，他就是中國股市。曾記否，中國投資人常常為了大洋彼岸的美股交易徹夜不眠；現如今，華爾街巨鱷們已不得不關注中國股市的一舉一動。

從管理層如履薄冰，建立完善交易規則、監管制度，到中介機構奮發進取為優質企業上市保駕護航，再到各類投資者眾人拾柴，拿出真金白銀為曾經尚不成熟的A股市場 “買單”，中國股市的成長，離不開各方參與者的苦心孤詣。

在推動A股市場發展的各股力量中，后起之秀的中國私募基金，正扮演著越來越重要的角色。從最開始的趙丹陽、裘國根、林園、但斌，再到如今的王亞偉、徐翔，過去數年間，越來越多的業界高手加入到私募大軍中，“公轉私”的浪潮仍未停止。私募已然成為A股市場最具活力，最“生猛”的力量，這些私募明星們，手握上千億的資金在A股沖殺，風雨兼程，蕩氣回腸。

然而，近幾年來，在經歷第一只陽光私募基金“赤子之心”的清盤，再到信托證券賬戶的關閉、公募基金一對多的開閘、TOT的發行等等一系列變革之后，中國私募行業正不斷受到政策、法規、市場的沖擊。即便如此，據不完全統計，中國私募證券的規模已經超過2000億元，呈現出蓬勃發展的局面。

其中，2013年，對中國私募業而言尤其值得隆重一書。

6月1日，新《證券投資基金法》正式實施，私募基金納入法律監管范疇，新增的第十章共10條規范對象為非公開募集基金。至此，中國私募終于取得了合法 “身份證”，成為正規軍。與此同時，新的《基金法》也掃清了私募基金轉公募的法律障礙。包括星石投資等在內的不少一線私募已是摩拳擦掌，大有與公募基金一較高下之勢。

此外，證監會在今年還起草了《私募證券投資基金業務管理暫行辦法》，對私募基金的登記、業務規范、監督管理、法律責任等有了詳細的規定。

不過，同絕大多數新生事物一樣，并不成熟的私募江湖也存在魚龍混雜、信息不透明、投研能力低下、投資者利益被侵害等現象。

2013年2月1日，在天津信托啟動的受益人大會上，僅僅成立66天的結構化產品“天信沐雪巴菲特一號證券投資集合資金信托計劃”被提前終止，成為“最短命私募”。清盤原因是管理方發生“內訌”。此外，還有極少數私募經理因內幕交易、“搶帽子”、操縱股價等原因，最終身敗名裂，甚至身陷囹圄。

對于私募基金持有人而言，遭遇上述私募界“黑天鵝”事件畢竟屬于小概率事件。事實上，投資者更大的風險來自于私募產品業績巨大的不穩定性，因為業績波動無從避免。

對私募巨頭們的境遇進行梳理后，我們不難發現，要成為私募界的“常青樹”有多么的艱難。

“風水輪流轉”，是每年私募業績榜單最顯著的特征。2009年冠軍為新價值的羅偉廣，在2012年他卻收獲了旗下產品排名墊底的難堪成績；2010年冠軍則是南京世通常士杉，2012年，常士杉管理的世通8、9期因業績被強制清盤，如今當年的冠軍世通資產甚至已改名為“康莊資產”。

2011年的冠軍是呈瑞投資，隨后不僅業績風光不再，今年9月底，有媒體報道呈瑞投資已名存實亡，掌門人已經移民加拿大。2012年私募冠軍銀帆投資也同樣出現了團隊不穩定，經歷較大的人事變動。

相比已擁有百年歷史的海外市場，A股市場僅新生20余載，哪些資產管理人能經受住時間的考驗，長期跑贏市場，為投資者代言，為投資者利益守望？為尋找中國最杰出的私募基金，《每日經濟新聞》舉辦的“2013年度中國十佳私募基金”評選活動火熱揭幕。