證監會開出史上最嚴罰單 光大證券因內幕交易被罰沒5.23億元

    系統設計致命錯誤生成６８６億元買單

    經查，光大證券策略投資部自營業務使用的策略交易系統，包括訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分，均存在嚴重的程序設計錯誤。其中，訂單生成系統中ＥＴＦ套利模塊的“重下”功能（用于未成交股票的重新申報），在設計時錯誤地將“買入個股函數”寫成“買入ＥＴＦ一籃子股票函數”。訂單執行系統錯誤地將市價委托訂單的股票買入價格默認為“０”，系統對市價委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進行正確校驗。

    證監會新聞發言人說，由于光大證券的策略投資部長期沒有納入公司的風控體系，技術系統和交易控制缺乏有效管理。訂單生成系統中ＥＴＦ套利模塊的設計由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開發和測試。策略交易系統于２０１３年６月至７月開發完成，７月２９日實盤運行，至８月１６日發生異常時實際運行不足１５個交易日。由于“重下”功能從未實盤啟用，嚴重的程序錯誤未被發現。

    ８月１６日上午，交易員進行了三組１８０ＥＴＦ申贖套利，前兩組順利完成。１１時０２分，交易員發起第三組交易。１１時０５分０８秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對第三組交易涉及的１７１只權重股票買入訂單中未能成交的２４只股票進行自動補單，便向程序員請教。程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴重錯誤的程序被啟動，補單買入２４只股票被執行為“買入２４組ＥＴＦ一籃子股票”，并報送至訂單執行系統。

    據介紹，錯誤生成的訂單金額高達６８６億元，其中先后有２３４億元訂單陸續通過校驗進入上交所系統等待成交。直到先成交訂單的成交結果返回到訂單執行系統、賬戶資金余額實時校驗顯示為負時，訂單執行系統的賬戶可用資金額度校驗才發揮作用。進入上交所系統的２３４億元訂單中，實際成交７２．７億元。

    光大證券午盤對沖行為構成內幕交易

    “事件發生后，光大證券及其事件相關人員在考慮對沖風險、調劑頭寸，降低可能產生的結算風險時，采取了錯誤的處理方案，構成內幕交易、信息誤導、違反證券公司內控管理規定等多項違法違規行為。”證監會新聞發言人說。

    調查顯示，光大證券在異常交易事件發生后，開始賣空ＩＦ１３０９股指期貨合約。１３時至１４時２２分，光大證券賣空ＩＦ１３０９、ＩＦ１３１２股指期貨合約共６２４０張，獲利７４１４萬元。同時，轉換并賣出１８０ＥＴＦ基金２．６３億份、５０ＥＴＦ基金６．８９億份，規避損失１３０７萬元。以上兩項交易獲利和避損合計８７２１萬元。

    發言人說，光大證券異常交易事件屬于內幕信息。１４時２２分公告前，光大證券知悉市場異動的真正原因，公眾投資者并不知情。在此情況下，光大證券本應戒絕交易，待內幕信息公開以后再合理避險。光大證券在內幕信息依法披露前即著手反向交易，明顯違反了公平交易的原則。

    據此，證監會認定，光大證券在８月１６日１３時（公司高管層決策后）至１４時２２分轉換并賣出５０ＥＴＦ、１８０ＥＴＦ基金以及賣空ＩＦ１３０９、ＩＦ１３１２股指期貨合約，構成內幕交易行為。時任公司總裁徐浩明是直接負責的主管人員，助理總裁楊赤忠、計劃財務部總經理沈詩光、策略投資部總經理楊劍波是其他直接責任人員。

    “頂格”處罰彰顯監管執法決心

    “鑒于光大證券異常交易事件對證券期貨市場造成了很大的負面影響，給公眾投資者特別是廣大中小投資者造成了較大損失，本著嚴格執法、嚴肅追責的原則，證監會將依法對光大證券和相關責任人員作出‘頂格’處罰。”發言人說。

    根據通報，證監會將沒收光大證券違法所得８７２１萬元，并處以５倍罰款，罰沒款金額總計５．２３億元；對徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波分別給予警告，罰款６０萬元并采取終身的證券期貨市場禁入措施；對有信息誤導過錯的光大證券董事會秘書梅鍵責令改正并處以罰款２０萬元。

    不僅如此，證監會還將停止光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），暫停審批光大證券新業務，責令光大證券整改并處分有關責任人員，并將整改情況和處理結果報告中國證監會，整改無期限。

    關于投資者賠償問題，發言人說，目前光大證券并沒有主動提出賠償投資者損失。不過，證券法規定，內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。對于投資者因光大證券內幕交易受到的損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

    發言人說，光大異常交易事件是我國資本市場建立以來首次發生的一起因交易軟件缺陷引發的極端個別事件，對證券期貨市場造成的負面影響很大，暴露出的問題必須引起證券期貨行業的高度重視。證監會已組織專門力量，正在抓緊研究完善有關監管制度規則，采取切實有效措施，提升市場穩定運行能力，防范系統性風險。