龍湖地產融資再出手 或擴大至75億港元

每經實習記者 葉燕婷 發自深圳

內地銀行遭遇錢荒的尷尬現狀，房地產商海外融資渠道顯得分外珍貴，地產大佬們也各顯其手，據外媒透露，龍湖地產繼年初拿到5億美元后，近期再傳海外融資擴容。

龍湖地產投資者關系高級經理施磊向《每日經濟新聞》記者確認，由于目前香港各銀行認購非常積極，認購金額確定超過原計劃額度，不過最終簽約前無法確定此次融資額度。施磊認為，由于國內銀行流動性進一步縮減，這筆海外貸款對公司價值很大。

負債率僅47.6% 加大貸款規模為應對流動性緊縮

近期，湯森路透旗下基點援引消息人士透露，龍湖地產將擴大其自行安排的貸款規模至75億港元(約合9.67億美元)。

施磊向記者表示，今年三月起，龍湖地產開始推進香港銀團貸款，原計劃信貸規模為30億港元，采取四年期分期貸款形式。

而此前已有港媒援引消息人士的話稱，截至五月底，該筆貸款已獲得約10家銀行的超額認購。據消息人士透露，該筆貸款參貸的銀行包括東亞銀行、中國建設銀行香港分行、中國光大銀行、中信銀行(國際)、恒生銀行、匯豐銀行、渣打銀行、大豐銀行、永隆銀行等。

媒體消息指，這筆30億港元貸款綜合收益為380個基點，利率為較香港銀行同業拆息(Hibor)/ (Libor)加碼310個基點。貸款平均年限約3.4年，銀行可以承貸港元或美元，低于去年加碼400個基點的利率。

龍湖地產此前公布的去年年報顯示，公司資金情況并不緊張。截至2012年12月底，集團現金186.1億元，綜合借貸為328.4億元，平均借貸成本為年利率6.72%。凈負債率雖然較2011年底的43%上升4.3個百分點，仍僅為47.6%。

施磊也向記者坦言，目前公司“沒那么缺錢”， 此次雖然各銀行認購很活躍，但公司仍在利率方面與各個銀行進行商議，“談不攏，公司也不愿簽”，所以現在最終認購金額暫時無法確定。

“不缺錢，還要錢”是龍湖地產對于融資的策略，公司董事長吳亞軍曾表示：“如果碰到融資窗口期，即便是不缺錢，也會趁機融得較多的資金，為下一步發展做準備。”

盛富資本國際公司總裁黃立沖對《每日經濟新聞》記者表示，龍湖地產此次能擴大貸款額度，得益于今年1-4月銀行現金流比較充足，貸款相對容易。他表示，只要未來美國經濟繼續復蘇，美元國債利率會往上走，Hibor/Libor亦會上提，貸款成本提高，也導致銀根收緊，公司擴大貸款額度，很可能希望為這些情況做好準備。

多次赴港銀團貸款 今年第二次伸手拿錢

龍湖地產自香港上市以來，已多次赴港銀團貸款。以去年為例，公司獲得24.3億港元等值三年期貸款，亦高于原訂的融資規模20億港元，共計九家銀行參貸，最高層級綜合收益為500個基點，利率為較Hibor/Libor加碼400個基點。

而就今年而言，此次赴港銀團也是今年龍湖地產在資本市場的第二次動作了。早在1月23日，龍湖地產公發布公告稱，公司已在22日，與花旗、匯豐、摩根士丹利及渣打銀行就發行于2023年到期的5億美元6.75%優先票據訂立購買協議。

該次協議的票據發售價為票據本金額的100%，票據利息自2013年1月29日起按年利率6.75%計算，須每半年期末支付。公司公告稱，融資所得預期大部分所得款項凈額將用于再融資，而余下所得款項凈額則用作一般公司用途。

龍湖地產對《每日經濟新聞》記者表示，由于銀團貸款比較穩定，特別在公司評級上調并累計了良好的信貸記錄的情況下，風險非常可控，發行成功率高，公司一直將這種方式視為理想的融資渠道。

資料顯示，今年3月，穆迪將龍湖地產的公司家族評級從Ba2上調至Ba1，高級無抵押債券評級從Ba3上調至Ba2，評級展望為穩定。穆迪副總裁、高級分析師曾啟賢表示：“評級上調反映了龍湖地產成功實施了業務計劃，與Ba中段評級的同業相比，該公司維持了較強的穩定信用狀況。”

而國泰君安昨日研報則表示，實地考察得知龍湖地產海蔚瀾香醍項目、無錫悠山郡等多個項目聯排別墅部分銷量放緩。國泰君安分析，由于別墅銷售受到經濟增長放緩的影響，并且新區域正處于初期階段，另外公司擴張受到高地價影響，預計2013年龍湖地產年利潤將受到波及。