“自推自買”大摩助理研究員被禁入市場14個月

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

昨日，摩根士丹利又一位研究人員被香港證監(jiān)會處罰。而前不久，公司前董事總經(jīng)理杜軍被處以終身禁止重投業(yè)界的處罰。

香港證監(jiān)會昨日發(fā)布公告稱，禁止前摩根士丹利助理研究員何紀(jì)謙重投業(yè)界，為期14個月，由2013年3月12日起至2014年5月11日止。原因是未披露相關(guān)賬戶買賣情況。

刻意隱瞞關(guān)聯(lián)賬戶/

3月4日，摩根士丹利前董事總經(jīng)理杜軍因內(nèi)幕交易被處罰終身禁止重投業(yè)界。一周之后，該公司另一名前員工也遭類似處罰。

此次被罰的是何紀(jì)謙，為摩根士丹利助理研究員，其被處罰禁止重投業(yè)界的期限為14個月。

據(jù)香港證監(jiān)會公告，何紀(jì)謙之所以被處罰，主要原因包括兩個方面：一是沒有識別及向其雇主披露所有與其有關(guān)的證券賬戶，以及通過這些證券賬戶進(jìn)行的股票買賣活動；二是沒有采取足夠步驟，以避免有關(guān)證券帳戶內(nèi)進(jìn)行的交易活動與其作為助理研究員的身份之間出現(xiàn)利益沖突。

據(jù)了解，何紀(jì)謙此前是摩根士丹利的綜合企業(yè)及博彩業(yè)股票研究團(tuán)隊的成員。2009年至2011年任職助理研究員期間，何必須向其雇主披露他或與他有關(guān)的賬戶，包括該等賬戶所進(jìn)行的買賣活動。

但是，2011年8月，摩根士丹利在對何紀(jì)謙的電郵進(jìn)行例行檢查時發(fā)現(xiàn)，何紀(jì)謙與通過三個分別屬于其妻子、母親及岳母的未披露賬戶買賣證券。而何紀(jì)謙在入職及任職期間，曾經(jīng)就其相關(guān)賬戶向摩根士丹利作出過聲明及確認(rèn)，但均沒有披露他對其母親賬戶內(nèi)的股份持有權(quán)益，以及他的妻子曾通過她本人和她母親的賬戶買賣股票。

根據(jù)香港證券從業(yè)人員的《操守準(zhǔn)則》，規(guī)定所有雇員賬戶及有關(guān)的賬戶所進(jìn)行的交易均應(yīng)作出申報，并由持牌法團(tuán)（獲香港證監(jiān)會發(fā)牌從事資管業(yè)務(wù)的注冊機(jī)構(gòu)）的高級管理層進(jìn)行密切監(jiān)察。

香港證監(jiān)會認(rèn)為，何紀(jì)謙沒有披露相關(guān)賬戶，并非出于無心之失，而是蓄意罔顧其監(jiān)管責(zé)任及其雇主的政策所致，因此屬于嚴(yán)重行為。

敏感時間交易三只股票/

除了刻意向雇主隱瞞關(guān)聯(lián)賬戶外，何紀(jì)謙還在敏感時間點交易自己參與發(fā)表的研究報告所涉及的三只股票。根據(jù)香港證券期貨從業(yè)人員 《操守準(zhǔn)則》的規(guī)定，證券分析員必須完整、適時清晰地披露實際及潛在利益沖突。同時，分析員或其配偶不應(yīng)在相關(guān)研究報告發(fā)出前30日內(nèi)，以及發(fā)布后三個營業(yè)日內(nèi)，買賣涉及分析員評論的任何證券。

但根據(jù)香港證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果，何紀(jì)謙曾經(jīng)在其未披露的關(guān)聯(lián)賬戶進(jìn)行三只股票的買賣，同時參與其雇主發(fā)表的研究報告的編制工作。而相關(guān)的交易時間，正是摩根士丹利分別于2010年2月、5月及6月發(fā)表該三只股票研究報告的前一日或同日在其管關(guān)聯(lián)賬戶內(nèi)發(fā)生。

香港證監(jiān)會指出，何紀(jì)謙本來應(yīng)該向其雇主披露這些買賣活動，但何紀(jì)謙卻并未采取任何行動，并且在不知會其雇主的情況下，要求他的妻子出售其余兩只股票。正是由于上述原因，香港證監(jiān)會昨日作出決定，禁止何紀(jì)謙重投業(yè)界14個月。

盡管香港證監(jiān)會并未披露何紀(jì)謙買賣的是哪些股票，但其研究的博彩股，卻在2010年至今大幅飆升。

通過網(wǎng)絡(luò)搜索，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，2010年6月，摩根士丹利曾經(jīng)對澳門博彩業(yè)發(fā)表過觀點。當(dāng)時，摩根士丹利認(rèn)為，澳門（博彩業(yè)）2010年的表現(xiàn)會較2007年更強(qiáng)，理由是不再有新的賭場供應(yīng)。