銀行備戰資產證券化 貸款空間或擴大

每經編輯 每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

“當然支持。”談到資產證券化業務重啟，一位股份制商業銀行投行部門負責人對《每日經濟新聞》記者表示，對這個業務“期待已久”。

日前，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、財政部下發了《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》（以下簡稱 《通知》），停滯近四年的信貸資產證券化業務正式重啟。

銀行相關人士對 《每日經濟新聞》記者表示，證券化的資產如果在會計上確認出表，將能幫助到中小銀行的存貸比。對于存貸比接近75%監管線的股份制銀行來說，或可以擴大其貸款空間。

銀行積極備戰

“或許叫‘重啟’并不合適，因為這個業務并沒有被叫停過，只是停止審批。”一位國有大行金融市場部人士這樣認為。

中國信貸資產證券化試點始于2005年。監管機構首先發布有關試點管理辦法，截至2008年底，信貸證券化業務試點共發行667.85億元。國際金融危機爆發后，監管機構出于審慎原則和對資產證券化風險的擔憂延緩了市場發行速度。

上述大行金融市場部人士表示，實際上相對國外復雜的衍生品設計和交易，國內的還只是處于起步階段，監管的審慎態度可以理解，“但還沒開始跑就擔心跌倒，這個市場將很難真正發展起來。”

多位銀行人士在采訪中對資產證券化業務表示了支持的態度，但談到具體項目準備工作時則都較為謹慎。

“具體項目我們在準備中，行業肯定是按照文件要求的那幾個行業，不然報上去不批也是白費功夫。”上述股份制銀行投行部門負責人表示。“但還是不讓做NPL。”

根據《通知》，鼓勵金融機構選擇符合條件的國家重大基礎設施項目貸款、涉農貸款、中小企業貸款、經清理合規的地方政府融資平臺公司貸款、節能減排貸款、戰略性新興產業貸款、文化創意產業貸款、保障性安居工程貸款、汽車貸款等多元化信貸資產作為基礎資產開展信貸資產證券化，豐富信貸資產證券化基礎資產種類。

據悉，根據國務院的批復，本次試點額度共計500億元。“500億元的規模放在哪個市場來看規模都不算大，完全是試點性質。”上述大行人士認為。

“500億分到每家的規模就很小了，具體規模還是要看監管層給多少，這個過程中還是要跟監管層溝通。”上述股份行人士表示，“資產池不是隨便建的，有很多手續和程序要做。”

或擴大貸款空間

為保證商業銀行合理控制風險，增強應對流動性風險的能力，我國商業銀行監管辦法要求商業銀行的存貸款比率應保持在75%以下，但是對于營業網點有限的中小型商業銀行來說，存款增長與信貸需求的不平衡尤為嚴重，從2011年年報來看，多數全國性股份制商業銀行存貸比超過了70%。

“資產證券化能不能幫助到中小銀行的存貸比，主要看資產能不能‘出表’，這個關鍵在于資產是不是能達到會計審計上的‘終止確認’，否則它也可能只是一個資產收益上的結算而已。”上海一商業銀行投行部門人士對《每日經濟新聞》記者表示，這并不是商業銀行和監管機構定，而要看會計審計所。

對于會計處理，此次 《通知》中稱，“擴大試點階段，信貸資產證券化會計處理按照 《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（財會[2006]3號）及財政部發布的相關《企業會計準則解釋》的有關規定執行。”

金融資產的終止確認，是指將金融資產從企業賬戶和資產負債表內予以轉銷。其中，“幾乎所有”通常是指達到或超過全部風險和報酬95%的情形。

“如果能將占資產規模的信貸轉移出去騰出空間做新業務，對銀行的存貸比是有幫助的。”光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清對《每日經濟新聞》記者表示，但這個新的產品更重要的意義在于分散貸款的風險，盛宏清表示，跟貸款轉讓不同的是，將標的資產證券化，金融切割后分成許多份賣給不同的投資者，分散標的資產的風險，這是貸款轉讓做不到的。

在上一輪信貸資產證券化試點過程中，銀監會曾明確提出過“出表”要求。銀監會網站2008年2月26日發出的《關于進一步加強信貸資產證券化業務管理工作的通知》中就明確要求：確保“真實出售”，控制信貸風險。一是發起行要切實落實證券化資產的“出表”要求，做到真實出售，降低銀行信貸風險；二是發起行要準確區分和評估交易轉移的風險和仍然保留的風險，對保留的風險必須進行

有效的監測和控制。