德勤預計明年近百新股赴港上市 總融資額2300億港元

每經記者 夏冰 發自上海

“雖然存在經濟不明朗、政治和政策變化，以及來自外國交易所的競爭，但預計2012年仍有約100家公司在香港股票市場上市，總融資額將達2300億港幣。”12月29日，《每日經濟新聞》記者從德勤今日發表的報告中獲得上述消息，德勤方面稱，目前經濟疲軟情況下，2011年預估香港有近40只新股擱置上市，招股規模亦大幅縮減多達63%。

2011年募資總額降40%

2011年上半年，香港市場經歷了10年來最優表現，但IPO市場在下半年掉頭回落。數據顯示，2011年共有90只新股在港上市，比去年同期下跌12%，總融資額達2714億港元，比去年減少40%。德勤亦同時指出，在市況轉弱的情況下，相信有近40只新股擱置上市，創下10年來新高。

對此，德勤中國全國上市業務組聯席主管合伙人歐振興認為，這主要是由于希臘債務危機惡化以及美國信貸評級下調。此外，溫州企業的信貸問題、明富環球申請破產，以及歐洲經濟可能出現收縮也對市場氣氛帶來沉重壓力。

據統計數據顯示，75%上巿新股定價低于指引價的中位數，由此可見巿場氣氛審慎。對于延遲上巿的IPO，其招股規模亦大幅縮小，最多比原計劃少63%。

德勤認為，雖然融資額較去年下降，香港在2011年仍然是全球最活躍的新股上市地點。

從行業方面數據分析，德勤表示，2011年由于多個國際品牌如普拉達、新秀麗、美高梅和周大福在香港進行IPO，零售及消費行業的IPO活動最為活躍。另一方面，在嘉能可國際的龐大IPO支持下，資源及能源行業今年的籌集額為眾多行業中最高，占巿場總融資額的38%。

2012年下半年或成上市拐點

“相信不少正在籌備上市的企業待巿場氣氛趨向穩定之后，將會重新投入香港交易所，時機或在2012年下半年。”德勤歐振興對2012年IPO巿場持審慎樂觀態度，他指出，自首只以人民幣計價的房地產投資信托基金──匯賢房地產投資信托基金于2011年4月推出后，以人民幣計價的IPO將會是主要發展趨勢之一。

綜觀各行業，德勤認為有三大行業最受注目，分別為零售及消費、金融服務，以及能源及資源業。

德勤分析觀點指出：零售及消費企業通過在香港上巿，可提升品牌知名度，并有助進軍中國內地這個全球第二大奢侈品消費巿場。同時，金融服務企業則必須融資以應付監管機構對流動資金的要求。另外，能源及資源企業則在“十二五”計劃及中國城市化加快的背景下，通過在香港上巿進入中國內地這個全球最大的商品進口巿場。