九種常見違規(guī)曝光 董秘多數(shù)充當(dāng)“幫兇”

　　每經(jīng)記者 張昊

　　二十年來，A股市場的發(fā)展已逐漸邁入規(guī)范、有序、有效的良性軌道。但不可否認(rèn)，期間的違法、違規(guī)的事件，尤其是董事會秘書直接參與的案例，屢見不鮮。一邊，是上市公司，一邊，是投資者，走在利益鋼絲繩上的董秘，究竟捍衛(wèi)了誰的利益？

　　各類處罰董秘均是責(zé)任人

　　一般而言，上市公司受到交易所或監(jiān)管機構(gòu)公開批評或譴責(zé)，公司董事長和董秘將受到連帶處罰。回顧資本市場20年發(fā)展歷程，上市公司違規(guī)或董秘直接參與的違規(guī)主要包括九大方面，包括控股股東違規(guī)占用上市公司資金；關(guān)聯(lián)交易違規(guī)；違規(guī)對外擔(dān)保及拆借資金；違規(guī)買賣上市公司股票；募集資金使用違規(guī)；股權(quán)變動違規(guī)；選擇信息披露違規(guī)；董監(jiān)高違反承諾、未勤勉盡責(zé)；定期報告、業(yè)績快報及業(yè)績預(yù)告披露違規(guī)。

　　在上述違規(guī)案例中，董秘直接參與的違規(guī)則包括違規(guī)買賣上市公司股票、選擇性信息披露、定期報告等披露違規(guī)，其余違規(guī)情況主要是董秘與公司管理層因某種特定關(guān)系，造成相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)情況出現(xiàn)。

　　比如，在董秘直接違規(guī)的選擇性信息披露中，精工科技控股子公司紹興縣精工機電研究所有限公司于2007年6月研制成功太陽能多金硅結(jié)晶爐，并于當(dāng)月銷售1臺。該產(chǎn)品的投產(chǎn)預(yù)計對公司業(yè)績產(chǎn)生較大影響，公司預(yù)計年內(nèi)試生產(chǎn)10臺設(shè)備，如順利完工并實現(xiàn)銷售，將增加公司凈利潤500萬元左右，約為公司2006年凈利潤的2倍。該信息屬于公司重大信息，公司董秘黃偉明沒有履行職責(zé)，使得該信息未在第一時間披露，直到8月份媒體對此事進(jìn)行了新聞報道，報道發(fā)布后造成公司股價異常波動。

　　除了直接參與違規(guī)案例外，董秘被上市公司連帶處罰的情況亦較多。比如對外擔(dān)保違規(guī)案例中，2008年3月~2009年9月，高金食品向6家單位拆借資金，合計金額6100萬元，不過上市公司對上述事項未履行相應(yīng)審批及信息披露義務(wù)。在后期監(jiān)管層處罰中，高金食品實際控制人、董事長、副總經(jīng)理，以及時任公司董秘的胡仁彬等4人被通報批評。

　　違規(guī)成本太低？

　　關(guān)于資本的本性，馬克思說過：“如果有百分之五十的利潤，它就鋌而走險；為了百分之一百的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有百分之三百的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞死的危險。”可見，企業(yè)為了自身利益，可能突破道德底線，甚至觸犯法律規(guī)定。上述九大違規(guī)常態(tài)之所以存在，上市公司管理層的經(jīng)營理念或其對資本的貪婪，無疑是直接誘因。為什么20年中，這些現(xiàn)象屢見不鮮？是什么原因讓違規(guī)者前仆后繼？

　　我國證券市場法規(guī)體系有待進(jìn)一步完善，或是違規(guī)現(xiàn)象不能根治的直接原因，歸結(jié)為一點，即企業(yè)或個人的違規(guī)成本低，這就使相關(guān)當(dāng)事人冒著風(fēng)險博弈高額利潤成為可能。比如，2007年太陽紙業(yè)被監(jiān)管機構(gòu)查處違規(guī)擔(dān)保等三項違規(guī)行為，包括董事長等10余名高管均受到監(jiān)管層處罰，其中包括時任太陽紙業(yè)董秘于是今。但在處罰力度上，監(jiān)管層僅給予其通報批評，且記入上市公司誠信檔案，在隨后的7月份，于是今辭去公司董秘一職，去了潛能恒信任證券事務(wù)負(fù)責(zé)人，如今其已經(jīng)擔(dān)任潛能恒信董秘一職。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在A股市場20年的董秘違規(guī)案例中，監(jiān)管機構(gòu)給予最多的處罰無非就是通報批評，并記入誠信檔案。另外，《上交所股票上市規(guī)則》第3.2.4條規(guī)定，最近三年受到過中國證監(jiān)會行政處罰的人士不得擔(dān)任上市公司董事會秘書，其中規(guī)定的從業(yè)限制期只有三年。

　　是否因為違規(guī)成本較低，造成違規(guī)現(xiàn)象時時發(fā)生呢？寶新能源董秘劉灃告訴記者，從通報批評，到公開認(rèn)定不能擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管，乃至市場禁入或者承擔(dān)刑事責(zé)任，對于上市公司相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)處罰，我國已經(jīng)形成了由輕到重的各條監(jiān)管措施，盡管如此，違規(guī)情況仍會出現(xiàn)，背后原因可能是如民眾認(rèn)為的處罰力度過輕。

　　劉灃表示，在我國，對于經(jīng)濟(jì)犯罪的處罰力度似乎不及刑事犯罪，但是民眾在心理上對經(jīng)濟(jì)犯罪的痛恨已經(jīng)超過了相關(guān)法律給予的處罰。不過，隨著我國法律體系的健全，相信對證券市場的監(jiān)管將越來越規(guī)范。

　　董秘究竟代表誰的利益

　　在對A股市場20年董秘違規(guī)案例的統(tǒng)計中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，實際上，董秘直接參與的違規(guī)案例僅占少數(shù)，其余大部分違規(guī)基本為董秘的“被動”違規(guī)。

　　寶新能源董秘劉灃告訴記者，整體上講，董秘這一群體的基本素質(zhì)較高，其與法律環(huán)節(jié)接觸較多，有較高的規(guī)范意識。

　　但對于上市公司管理層而言，其一，因不了解相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，公司治理不夠完善，導(dǎo)致違規(guī)情況出現(xiàn)；其二是管理層本身受利益驅(qū)動，導(dǎo)致違規(guī)，此時公司董秘一般要負(fù)連帶責(zé)任，這是A股市場董秘違規(guī)案例最常見的情況。

　　對于第一種情況，董秘首要任務(wù)除了自身的日常工作做到規(guī)范外，還要努力促使公司領(lǐng)導(dǎo)層往規(guī)范道路上走，對于某一項決策，董秘要判斷是否合規(guī)，在實行之前要向管理層講清楚后果。

　　鑒于第二種情況，東方園林證代唐海軍認(rèn)為，董秘這一職位屬于高危職業(yè)，盡管知道是違規(guī)，但是利益驅(qū)動下，管理層鋌而走險。董秘本身的話語權(quán)不夠，維護(hù)投資者利益是其職責(zé)要求，但卻可能得罪管理層；而維護(hù)公司利益，則可能與監(jiān)管要求相悖，從而使董秘處于尷尬境地。

　　劉灃認(rèn)為，A股市場中絕大多數(shù)管理層并非故意違規(guī)，上市公司董秘將投資者利益放在首位，與其職務(wù)要求并不矛盾。

　　上市公司董秘重要的職能之一就是為投資者服務(wù)，這一點得到了眾多董秘的認(rèn)可。正如寶利瀝青董秘陳永勤那句樸實的話語：“維護(hù)廣大投資者利益，這是我們最基本的工作。”