次新基金“掘金”科技股 重倉股呈小盤化分散化

每經(jīng)記者  徐皓

        在四五月市場大跌之后的低迷市況下認購新基金的那一小部分基民收獲了“勇氣”的回報。當時成立的新基金有足夠的時間和空間收集籌碼，從凈值來看，絕大部分次新基金（近6個月成立的新基金）收獲了正收益。

        由于8月以后成立的次新基金尚不公布最新定期報告，《每日經(jīng)濟新聞》記者選取了6月和7月成立的14只主動型偏股基金作為樣本。因為一方面，這些基金建倉期已經(jīng)過半，持股量和倉位已經(jīng)達到一定水平；另一方面，它們在剛經(jīng)歷市場大跌之后的盤整期成立，建倉普遍較為審慎。由此觀察新基金整體性的配置和選股思路具有一定借鑒意義。

整體倉位偏審慎

        三季報顯示，14只次新基金平均股票倉位為63%，在3~4個月的時間邁過倉位“及格線”，這樣的速度顯得頗為審慎。

        同時各家公司策略分化仍相當明顯，其中，匯豐晉信低碳先鋒和華泰柏瑞量化先行倉位已經(jīng)達到85%，基本建倉完備；博時創(chuàng)業(yè)成長、東吳新創(chuàng)業(yè)、大成核心雙動力建倉也較為激進，倉位超70%；而銀河藍籌精選、信達澳銀紅利回報和信誠深度價值建倉較慢，尚保持在40%左右。

        雖然大部分次新股基建倉以股票資產(chǎn)為主，但也有基金為了規(guī)避市場風險配置了較高比重的債券資產(chǎn)。信達澳銀紅利回報債券倉位高達51%，民生加銀穩(wěn)健成長債券倉位也接近30%。

        沿襲了二季度以來的的主流投資思路，機械設備、信息技術(shù)業(yè)成為次新基金配置比重最高的行業(yè)；此外，食品、醫(yī)藥、零售等非周期行業(yè)次新基金整體也進行重點配置。而金融和房地產(chǎn)兩大權(quán)重板塊仍被次新基金整體低配，尤其地產(chǎn)股被遠遠回避。

重倉股重合率低

        與行業(yè)配置的大同小異不一樣的是，次新基金在重倉個股的選擇上卻是五花八門，重合率很低。在14只次新基金總共持有的107只重倉股中，有83只僅被它們其中之一持有。

        如此低的重倉股重合率從某種意義上說明各家公司、各個基金經(jīng)理在大的投資思路下，不愿過于  “抱團”，同時中小盤股受到青睞也使得機構(gòu)持股較為分散。

        在此不得不提及其中被次新基金交叉持股頻率最高的個股——五糧液，被7只次新基金重倉持有累計達454萬股，其余任何一只重倉股再沒有被超過3只以上次新基金所共同持有的了。在此之外，瀘州老窖和貴州茅臺兩只白酒股也分別各被2只次新基金交叉持有。

        招商銀行則是被交叉持有最多的金融股，嘉實價值優(yōu)勢、匯豐晉信低碳先鋒和銀河藍籌精選均買入該股。此外，鹽湖鉀肥、東阿阿膠以及華蘭生物均成為次基金建倉中頗為熱衷的個股。

        而在諸多的重倉股中，僅有一只創(chuàng)業(yè)板個股康芝藥業(yè)入圍，諾德中小盤淺嘗不到6萬股。

大比例押注科技股

        由于尚在建倉期，籌碼尚未收集完畢，而且市場剛經(jīng)歷大幅波動，大部分次新基金持股較為分散，在重倉股上“押注”有限。即便如此，仍舊有少數(shù)個股被基金大比重配置，而這些被下重注的公司，有不少是科技股。

        東吳新創(chuàng)業(yè)是持股最為集中的次新基金，而在其重倉股中“科技”成為當仁不讓的關鍵詞。金發(fā)科技和東華科技是其持有量最高的重倉股，占凈值比超過8%。此外，其持有的丹化科技市值比重也接近凈值7%。

        而華泰柏瑞量化先行則以7.59%的凈值資產(chǎn)吃進了遠光軟件，而博時創(chuàng)業(yè)成長目前也已成為合肥三洋的第三大流通股東，華商產(chǎn)業(yè)升級和匯豐晉信低碳先鋒則分別重倉了國電南瑞和軟控股份。

        對未來，銀河藍籌精選基金稱將重點挖掘估值合理的優(yōu)質(zhì)藍籌公司。匯豐晉信低碳先鋒管理人看好新一代信息技術(shù)、低碳、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物技術(shù)等。東吳新創(chuàng)業(yè)基金管理人表示，四季度將依然堅定新興產(chǎn)業(yè)和大消費的配置方向，同時兼顧人民幣升值受益的相關行業(yè)板塊。



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