開擠“水份”兩公司調整增發預案

每經記者  胡玉慧

        繼上周的大唐電信(600198，收盤價20.27元)之后，如今又有上市公司調整再融資方案；而與大唐電信相同的是，這兩家公司也是在擠原有方案中的“水份”。

        5日，廣州國光(002045，收盤價14.50元)和合興包裝(002228，收盤價15.98元)發布了修訂后的增發預案，分別去掉了將原有償還銀行貸款和補充流動資金的募集資金使用項目。

        廣州國光此前公布了發行底價為9.96元/股、發行股份數量上限為3500萬股的非公開發行預案；募集的3.51億元資金中，將有2.51億元投向新增13萬套音響產品技術改造，剩余1億元用于償還公司對銀行借款。

        而在5日披露的新預案中，發行底價、發行規模上限、募集資金總額都沒有變化，廣州國光調整的是募集資金投向。其中，新增13萬套音響產品技術改造項目保持不變，1億元償還銀行貸款項目被取消，被公司以擴大多媒體產品音響產品出口技術改造項目代替，募集資金使用量也為1億元。

        同日，合興包裝也發布了同類公告，并且增發預案變動情況也跟廣州國光相當類似。公司砍掉了早前預案中使用1.6億元募集資金補充流動資金這一項目；海寧合興包裝有限公司年產10000萬㎡紙箱新建項目和天津世凱威包裝有限公司年產10000萬㎡紙箱新建項目各自1.53億元、1.90億元的募集資金使用量不變。不過公司發行底價和發行數量依然為11.64元/股和不超過5000萬股，只是募集資金凈額上限由此前的5.03億元削減至3.43億元。

        對于作出上述調整的原因，兩家公司都并未在公告中進行披露。但有業內分析師猜測，這或許是公司出于早日通過證監會審核的l考慮。以目前調整了方案的這三家公司為例，還貸以及補充流動資金非“實業”項目所使用募集資金占再融資總規模的比重都相當大，調整前大唐電信、廣州國光、合興包裝三家公司這一比例分別為62%、28%和32%。“這很容易讓外界覺得公司'誠意'不夠，“前述研究員說，"現在公司主動調整，到時過證監會那關把握也比較大。”



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